恆生指數
國企指數
恒 指波幅指數近20日

VIX指數 近5日

上証綜指
深圳成指
滬深300

文章漏咗/建議:按此通知

2017年1月19日 星期四

利財筆記 - 林本利 2017年1月19日

利財筆記 - 林本利 2017年1月19日


【利財筆記】強積金絕望真相 林Sir教自救術 (林本利)

強積金收費高、表現差,不少打工仔也對這「強迫金」感到絕望,然而無論如何每月也要投入血汗錢「死供爛供」,不如積極一點,設法拯救它!林Sir今堂教大家強積金自救法,拆解強積金港股基金表現。他提議大家首選指數追蹤基金,別寄望基金經理能

跑贏大市。而在各指數基金中,選擇基金規模較大的供應商,更能緊貼大市表現。

據湯森路透理柏資料,2016年港股基金(包括主動型及追蹤指數的被動型),表現最佳是匯豐恒生的「恒指基金」,全年回報為3.14%;緊隨其後是永明的「施羅德強積金香港投資組合」,回報為3.06%;第3名是BCT銀聯的「BCT恒指基金」,全年賺2.82%。值得留意是,第1名及第3名均是追蹤指數的被動型基金,僅第2名是基金經理主動操盤投資的基金。

自己買盈富跑贏基金經理
林Sir認為匯豐恒生的指數追蹤基金表現較佳,可能是因其基金規模較大,「有數十億才可以跟足恒指,做到較好成績,而且交易費用也較低。一些基金只有數千萬元,追蹤指數表現也可以相差1個百分點的!」

至於表現最差劣為友邦的「香港股票基金」,這隻主動型基金全年竟錄得負回報達4.76%。中銀保誠的「我的香港追蹤指數基金」亦離奇地蝕錢-3.01%,據報該基金去年上半年持有現金的比例達14%,至第三季才將現金比例降至零,故表現大幅偏離大市。

假如投資者在2015年12月底買入盈富基金(02800),當日股價為22.15元,雖然2016年12月底股價為22.1元,下跌了0.2%,但盈富股息達3.5厘,扣除交易費用仍約有3%回報,已勝過一眾強積金港股基金。盈富基金的基金開支比率僅0.1%,更獲政府豁免印花稅,交易費用極低。打工仔定期(例如每3個月、半年或1年)自己買盈富,已全數跑贏基金經理,林Sir直言這是強積金的「絕望真相」!

首選大型供應商指數基金
因此,他建議大家強積金首選指數追蹤基金,千萬不要寄望基金經理能為你跑贏大市,而且指數追蹤基金收費較低。而在各指數基金中,應選擇基金規模較大的供應商,更能緊貼大市表現。

另外,林Sir認為基金愈存在得久愈可靠。大家可瀏覽基金資訊網站「晨星」的強積金表現排行榜,查看各類不同基金的表現,年期包括1年、3年、5年及成立至今。他說,一些基金表現差,基金規模縮減,基金公司便會將之合併,以隱藏其差勁表現。因此存在得愈長時間的基金,理應是行內的「強者」。

「強積金真的沒希望!自己投資也做得好過它,既吃掉你的股息,又收高昂管理費。」林Sir建議大家自己建立退休組合,「當恒指在22000點平均位以下買股票,收3厘多息,而個別股票股價偏低時,也買入一些股票,長遠一定贏基金經理。」

作者:林本利
前理工大學會計及金融學院副教授,港大社會科學學士及英國布理斯托大學經濟學博士,曾出版十多本經濟學教科書。退休後,創辦活道教育中心,開班教授理財之道、公共政策及經濟學。電郵︰im_focus@hket.com

利財筆記 - 林本利 舊文