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2017年9月15日 星期五

股場解密 - 歐陽風 2017年9月15日

股場解密 - 歐陽風 2017年9月15日


【股場解密】信義光能估值低追得過(歐陽風)(SEP 15)

2017-9-14 23:49:01


本欄7月5日推介造紙股,根據大行報告所述,目標價睇升3成,兩隻重磅紙業股玖紙(02689.HK)於當日收市價10.74元,今日最高見16.8元,升幅56%;理文造紙(02314.H

K)當日收報7.36元,今日最高見過10.94元,升幅48%,到哂大行目標價有餘,應唔應該食糊?梗係要,唔食哂都要食大部份,因為資金有機會成本,繼續坐未必有好大上升空間反而有機會回調,搵其他股票坐好過。

環保及光伏股是今輪升市最新炒到的股份,無他,科技股與工業實業股、資源股紛紛炒到瘋癲,升幅還要多過最樂觀的大行分析員預期,反映資金太多要追逐炒作目標,現在趁比亞迪(01211.HK)殺出,當然要乘勢炒起環保節能概念股。

當中較有實力的要數信義光能(00968.HK),集團半年純利增長12.5%,賺12.5億元,每股盈利0.1825元,業績平平無奇,但公司股價亦於業績後見底回升,原因之一是管理層於8月17日至9月11日,合共斥資2303.64萬元增持874.8萬股,身體力行睇好公司股價。

另一原因是公司估值的確抵,預測2017年及2018年市盈率都只是8倍,預測市帳率2倍,都低於歷史平均數。最近興業證券、招銀國際引述信義光能管理層表示,光伏玻璃短期無減價壓力,下半年會調整銷售組合回到毛利較高的光伏加工玻璃產品。

滙豐引述公司管理層指引,指集團今年毛利率會回升至30%,部分是得益於馬來西亞生產線,其毛利率相較中國內地生產業務高出10個百分點。滙豐認為,光伏雙玻璃模組的普及化,對信義光能出貨量會有正面影響。其股價在同業中率先回升,當然追最強勢者。

#股場解密 #歐陽風
作者簡介:擅長鑽研公司通告與財務報表,發掘細價股、財技股及增長股

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