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2017年9月5日 星期二

金手指 - 孫柏文 2017年9月5日

金手指 - 孫柏文 2017年9月5日


金手指:混改下必追摩比


■摩比喺6月尾中移動最新一輪投標,成接收器最大供應商,地位躍變龍頭。 互聯網圖片



早排,聯通(762)混改方案出台,令孫柏文諗咗好耐究竟贏家是誰?純睇股價,入股或被入股嘅,全部冇料到。點解?混改其實似當年向中石油(857)抽暴利稅咁。今次只係向啲互聯網公司,例如

騰訊(700)開刀。「國退民進」?哈。

咁搞乜?上周睇《有線》,內地啲廢青只係想搵夠後就上網打機,返一日打三日。即上網已成政權維穩極重要工具。亦即中移動(941)、聯通冇得加價cap水,不過就要投資為網提速,因lag機是會暴動的。

仲有,中移動已富可敵國,有潛質成為挑戰中央嘅機構,所以一定要制衡。聯通今次揼心口籌750億人仔,加埋手上現金,都只係千多億,即中移動嘅四分一,所以政府點都要死啲錢畀聯通投資,最好5G市場一半半互相制衡。

咁買乜?好多人讚落實混改「好快」。咁快,係因中移動已越贏越遠,要追,就要快籌錢鋪網追。而中移動亦瘋狂更新個網。所以要買,就一定買設備股,基金都知,所以中興(763)今年已升五成。不過做塔上接收器嘅摩比(947)就因市值太細被遺棄。而最振奮,就係佢喺6月尾中移動最新一輪投標,成接收器最大供應商,地位躍變龍頭。

呢兩年摩比收入、股價走勢,就好似2011年尾之後兩年。跟住就喺2013年尾因4G訂單出,三個月升一倍。佢十日前出咗份盈利跌八成嘅中期業績後,開始不斷回購,股價係咁升。2017年尾,到5G,混改後啲錢將湧出,公司已一注獨贏。你呢?

孫柏文
獨立股評人
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本欄逢周二刊出

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