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2018年5月14日 星期一

股海風雲 - 雷雨 2018年5月14日

股海風雲 - 雷雨 2018年5月14日

阜豐質優上望八元
2018年05月14日
  本周雷雨推介的阜豐集團(546) ,屬交投較靜股份,但特別在買賣家群中,不乏外資大行如摩通、瑞信、德意志及巴克萊等唱好。由於股價跌得不急,似收集多過回吐,肯耐性持有,應可取得可觀回報!

  大行中,摩通最看好阜豐,分析報告提高評級至「增持」,

目標價由7.5元提升至8.7元,一下子調高16%,認真不簡單。

  根據該分析,摩通分別上調阜豐今年銷售及盈利預測1.8%及5.8%,主要是反映阜豐在銷售胺基酸方面會有強勁增長。盈利始終是股價長期上升動力,因此摩通的看好有實質支持。

  阜豐銷售及毛利率,於去年上半年明顯改善,進度維持。從剛發表的全年業績可見,去年營業額增加10.4%,盈利則增長26.5%,至13.8億元人民幣,毛利率上升2.5個百分點,至22.9%,胺基酸及黃原膠銷情皆俏,其中又以後者增勢至為突出,營業額增加25.1%,分部盈利大增1.9倍,毛利率更大幅增加13.3個百分點,肯定是今年盈利增長催化劑!

  預測市盈率僅4.8倍
  現價4.51元的阜豐,市盈率僅6.4倍,以目前進度評估,今年盈利可增37%至19億元人民幣,每股盈利達0.746元人民幣,折合約0.93港元,現價預測市盈率僅4.8倍。相對主要同業味丹國際(2317) 現價市盈率7.9倍(去年盈利下跌15.3%)及預測7.5倍,阜豐估值明顯吸引!只要預測市盈率同站7.5倍,阜豐股價可望升至6.98元!

  走勢方面,阜豐由去年10月高位6.1元,反覆下滑至今年四月低位4.32元,累跌1.78元或29%,大幅落後大市。以現價剛偏離低位4%計,已可確認見底,直指黃金比例0.618倍反彈目標5.42元,短期彈幅20%,但計及歷史高峰在8.09元,以及摩通所定目標價8.7元,中長線可以八元為目標,潛在升幅達78%,加上股息率4.4厘,實在是攻守皆宜!

  雷雨
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