國企指數
恒 指波幅指數近20日

VIX指數 近5日

上証綜指
深圳成指
滬深300

2018年7月19日 星期四

Follow Me - 高彰坡 2018年7月19日

Follow Me - 高彰坡 2018年7月19日


Follow Me:馬鋼中期盈喜機會大


■馬鋼中期盈利看增,月底搶閘發表盈喜有望。互聯網圖片



馬鞍山鋼鐵(323)中期盈利看增,中資大行招銀預測增幅高達1倍,看似驚人,因2017年中期已大增2.6倍,基數加大,要再增1倍,非無難度,但純以今年首季進度量化推算,中期盈利增幅

要超越五成達標機會頗大,月底搶閘發表盈喜有望,加上現價估值吸引兼落後同業,設短期目標價4.20元,看升逾20%。

多份剛發表的大行分析報告,對馬鋼均給予好評及調高目標價,最樂觀是上文提及的招銀,推薦買入,目標價6.23元。瑞信評「跑贏大市」,目標價由5元調高至6元,另外高盛亦鎖定目標價5.60元。以此計,平均目標價約6元,升幅75%!

筆者設價4.20元,是基於短炒博反彈的原則,以今年2月高位4.75元,累跌30%至4月低位3.33元計,黃金比率0.618倍反彈目標在4.20元。假設盈喜及多賺幅度一如預期,相信突破4.20元再升可能性存在。

以業內龍頭鞍鋼(347)為據,馬鋼股價落後,估值相對更吸引,一旦重納升軌,應可挑戰其合理估值水平。鞍鋼昨日逆市上升,強勢可人,今年迄今累升逾1%,但馬鋼同期仍跌7%,而主要衡量指標PE則較鞍鋼折讓30%,以合理幅度不超過10%計,馬鋼應可現企4.45元。

遠一點看,根據馬鋼今年首季盈利勁增57.2%至14.18億元人民幣,第二季進度如果相若(去年同期為首季所賺的82%)推算,今年上半年可賺25.8億元人民幣,同增57%,只要下半年能維持上年同比水平,即使再無增長,全年盈利預測高至50.7億元人民幣,增長23%,每股盈利0.658元人民幣,折約0.77港元,現價預測PE僅4.5倍,比鞍鋼預測PE7.4倍,折讓擴闊至39%;以10%為合理估值,馬鋼中長線可見5.16元,具備翻半番潛力。

馬鋼現價穩守10日及20日線,MACD熊牛差距擴闊,9RSI剛越50,承接力凝聚,大勢向上,先行挑戰保歷加通道頂部3.73元。

高彰坡
http://fb.com/kocheungbor

高彰坡
Follow Me - 高彰坡 舊文