《大行報告》瑞銀:中石化目標價下調至9.1元 維持「買入」
2012-07-11 11:50:54
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瑞銀表示,由於中國發改委下調成品油價格,預測中石化<00386.HK>於今年8月尾公布的第二季每股盈利遜色,該行分別下調中石化12-14年每股盈利預測42%,19%及20%,至每股盈利至0.58元,0.86元及0.9元人民幣(下同),目標價由11元下調至9.1元。
該行指出,雖然油價下跌比預期快,拖累公司今年盈利,但預料油價將平穩發展,有助公司減低成本,有利於煉油業務,相關影響料在8及9月反映。
目前市賬率0.9倍,自2004年至今年只有55天低於該水平,非常保守前景已經反映,該行將中石化納入為中國石油和天然氣股份首選,維持「買入」。(qu/u)
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