《大行報告》匯豐將南車時代(03898.HK)降級至「中性」 目標價降至24元
2012-10-24 11:25:10
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匯豐表示,由於南車時代(03898.HK)的產品交付比預期慢,第三季表現較上半年遜色,毛利率由上半年的35.3%下降至26.8%,而首九月的稅後淨利潤則按年下跌39.3%至6.29億元人幣(下同)。預期其短期內盈利將持續疲軟,評級由「增持」降至「中性」,目標價由25.5元降至24元。
但該行對鐵路板塊仍持正面態度,因為鐵路局已加大投資額,由年初的5160億元增至6300億元,而實質鐵路投資亦於9月開始加速;又預期隨著增設北京至杭州和哈爾濱至大連兩線,大型機車的訂單及鐵路零件需求將於末季增加,並料此趨勢將延至2015年。(ce/a)
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