《大行報告》摩通：玖紙(02689.HK)成本比預期低 目標價上調至7.5元
2012-11-22 11:09:42
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摩根大對玖紙(02689.HK)維持正面看法，目標價由7元升至7.5元，加上生產成本低下降令公司受惠，維持「增持」評級。
該行表示，箱板紙市場為處於平衡或供應略少的狀態，因此要改善定價能力及提升毛利率前，需進一步提高箱板紙需求。該行預期集團毛利率將由12年的16%升至13年的18.5%，仍低於2010年之21.8%。該行維持2013-14年銷售預測，惟純利預測提升4.4%及3.4%，以反映其生產成本下跌。(gi/m)
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