《大行報告》高盛降中集(02039.HK)目標價至12.9元 評級「中性」
2013-04-29 11:30:25
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高盛表示，中集(02039.HK)首季純利按年倒退42%，較該行預期差；整體收入/毛利按年下跌4%/6%，毛利率則下跌兩個百分點至15.3%。
期內純利下降，主因集裝箱價格遜預期、海洋工程裝備業務出現虧損，及稅率增加。其中，集裝箱業務收入按年增14%，當中乾貨集裝箱/冷藏集裝箱/專用集裝箱的銷售額按年+87%/-43%/-16%；惟整體集裝箱價格按年下跌了25%，因在組合中，低價格的集裝箱佔比有所增加。
該行預期，中集今年將繼續致力提升毛利率、增加業務的多元化及就資本開支進一步提高股東回報；同時剛宣布將斥資180億元人民幣在東莞建設集裝箱總部。該行削減2013-15年每股盈測16-25%，目標價由14.1元降至12.9元，評級維持「中性」。(ce/a)
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