《大行報告》美銀美林：看好本港電訊股前景及派息 數碼通(00315.HK)升級「買入」
2013-05-03 15:00:49
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美銀美林指出，本港電訊行業逐漸轉至分層定價及減少iPhone比例，可節省成本，對電訊商能把數據服務增長轉化為收入感到更樂觀。該行將數碼通(00315.HK)由「中性」升級至「買入」，目標價由14元提升至15.1元；和記電訊(00215.HK)維持「買入」評級，目標價由4.2元升至4.6元；香港電訊信託(06823.HK)維持「中性」評級，目標價由7.7元升至8元。當中首選是和電。
該行認為，儘管香港電訊業並未取消無限數據月費計劃，但已逐漸遠離該路向，方法包括推出分層定價的多設備分享計劃、多種有限數據計劃及在最新的Galaxy S4取消無限數據計劃。預期相關舉措不會在短期內帶來收益，但相信長期會有效，因為香港目前的流動數據用量正以年增逾80%速度迅速增長。
美銀美林又認為，iPhone在智能手機銷售的佔比下降，對電訊商有利，或使蘋果的議價能力降低，不能再要求高額補貼及市場開支。該行又相信，手機製造商競爭激烈，電訊商將可從銷售智能手機取得更佳的利潤率。(bi/t)
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