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2013年8月29日 星期四

大行報告 2013年8月29日

大行報告 2013年8月29日

《大行報告》花旗降合生(00754.HK)目標價至24元 評級「買入」
2013-08-28 15:15:49



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花旗指,合生(00754.HK)中期業績略遜預期,首七月合同銷售額62.8億元人民幣,要達到全年目標150-180億元人民幣有難度,管理層指隨著推出4-5個新項目,下半年可出售金額逾400億元人民幣,料情況可改善,由於在主要城市難以補充土地,故不期望集團銷售會大幅提升。

管理層指,未來集中投資商業物業,將持有重點發展項目,選擇性地放棄非核心項目,如車位及街舖。目前集團有7個在建及營運中的商業物業,料下半年有3個新項目擁出市場,2014-2018年再有7-8個項目推出,期望租金收入佔整體收入可在5年時間內升至20%。因缺乏正面催化劑,料股價短期受壓。目標價由24.3元降至24元,重申評級「買入」。(ka/u)

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