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2018年10月24日 星期三

金融High Tea - 陸羽仁 2018年10月24日

金融High Tea - 陸羽仁 2018年10月24日

大橋開通插爆市
2018年10月24日
  港股周初反彈,前一日已經講到空軍乘機出擊,沽空有成180億元,估唔到一日就發作,一直睇淡大市的淡友昨日大力反擊,恒指無名腫毒都大插800點,搞到上日升幅跌番突晒。港股收市後,喺香港黃昏時段,杜指期貨下插342點,報24952點,外圍仍有壓力。

  ​  大市昨日

沽壓重臨,唔理好消息照隊,最明顯係濠賭股。港珠澳大橋開通,按理內地客更易去澳門,但濠賭股不升反跌,成為調整最多板塊之一。龍頭股份銀娛(027) 跌近8%,收報43.45元。永利澳門(1128) 挫5.9%,收報16.74元;金沙中國(1928) 挫5.3%,收報33.3元。內房股是另一重災區,華潤置地(1109) 挫6.6%,收報25.45元;新城發展(1030) 挫5.9%,收報4.02元。

  濠賭股借好消息出貨
  港珠澳大橋由倡議到落成,有成二、三十年時間。最初係合和主席胡應湘建議起大橋,吸收珠三角西部貨源,確保香港作為出口港地位。呢個建議遲遲無推行,香港貨源早已轉投鹽田港,令香港貨櫃港失去全球第一地位,好彩係塞翁失馬,焉知非福,香港之後大力發展其他產業,經濟不退反進。

  有人估計港珠澳大橋開通後,打通咗同廣東省西部交通,未來香港發展會更好。雖然胡應湘幾十年大橋夢成真,但合和(054) 股價無乜反應,收報24.35元,跌1.4%;合和公路(737) 收報4元,跌0.25%,算係好過大市表現。

  港珠澳大橋開通,交通改善理應對澳門有利,但濠賭股不升反跌,見到股票跌,乜都可以講,有個解釋係交通方便咗,以後遊客可以唔使喺澳門過夜,減低支出,對做酒店生意嘅博企不利咁話。

  睇番美國拉斯維加斯例子,賭場經營飲食同酒店,基本上係好微利,甚至有可能要補貼。澳門博彩公司賭廳有錢賺,酒店同飲食一樣賺錢,呢種模式令各地同業非常羡慕。但無論如何,話大橋通車對澳門濠賭股有壞影響,的確有少少搵嚟講,話個市係淡底,借好消息出貨仲似啲。

  實際上,唔少大行剛剛仲出報告唱好濠賭股,野村證券發表報告,就話過去三個月,受貿易戰及賭收增長放緩拖累,濠賭股股價平均下跌29%,跌幅較恒指的11%為高,認為板塊估值及未來盈利能力吸引。

  摩根大通亦認為,濠賭股近日呈戲劇性下跌,目前估值及風險回報率吸引,相信近期券商下調評級及股價是因市況,而非基本面出問題,故未來有上調空間。不過,天要落雨,個市想調整,制止唔到。從市場走勢看,充份反映大市喺反彈後有唔少人想出貨,所以好消息都撐唔住大市。

  金礦股成逆市奇葩
  中港股市乏力,除咗係內地出完招,市場覺得短期無乜政策消息,亦同亞洲股市整體走弱有關。區內股市基本上都回軟,日本央行警告,日本銀行業風險承擔創30年新高,令日股急挫,日經平均指數收報22010點,大挫604點,跌幅達2.7%。

  內地股市反彈一日後,滬深股市都跌逾2%,上證指數失守2600關,收報2594點,回吐60點或2.26%;深成指數收報7574點,跌173點或2.24%。

  港股跟住都無運行,恒指跌穿26000關,收報25346點,瀉806點,幅度超過3%;國企指數收報10234點,下跌255點或2.44%,成交金額972億元。周一升市沽空不少,昨日跌市沽空都有164億,夜期都低水。

  前日沽空入三大的騰訊(700) 急挫4.6%,收報277.8元;另一大股友邦保險(1299) 急挫4.6%,收報61.65元;南方A50(2822) 跟住A股跌3.8%,收報12.6元。呢排投資市場波動,部份資金逃入金市,令金價喺1200美元樓上企穩,金股呢排表現跑贏大市,上市時間較短的山東黃金(1787) 收報16.24元,升0.4%;招金(1818) 收報7.05元,升2%。有中環茶友笑言,金股升代表世界唔好,信乎?

  陸羽仁
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