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2020年7月28日 星期二

談財經 - 胡孟青 2020年7月28日

談財經 - 胡孟青 2020年7月28日


民間貸息下調是大趨勢


據報內地民間貸款利率上限,將劃一改為約15厘。(資料圖片)

內地日前傳出將民間貸款利率上限調低,引起了一番討論。

所謂民間貸款,簡而言之,就是銀行及金融機構以外批出的貸款市場。由於內地有不少個人及中小企向銀行借貸有困難,所以很多都要依靠民間貸款市場。

目前內地民間

貸款市場有所謂兩條紅線,包括24厘上限,一旦民間貸款利率高於24厘的話,就不獲法院保障。而任何民間貸款利率高於36厘的話,就屬於非法,36厘就是第二條紅線。換句話說,一旦一批以36厘批出的貸款,本身是合法,但出現糾紛的話,法院受理仲裁,民間貸款機構可收回的利率就可能是以24厘為上限計算。

據報,按照內地最高人民法院的最新解釋,民間貸款利率上限將劃一改為15厘左右,當中就似乎牽涉頗複雜的問題。首先,這個15厘的上限,是可獲得法院保障的上限,但是否代表15厘以上的民間貸款就是非法呢?

尤其是,去年底有關36厘以上的民間貸款屬於非法的指引,是由最高人民法院、司法部及財政部聯合頒布,難道未夠一年就要作出極大規模修改?

盛傳中的15厘民間貸款利率上限,跟目前兩條紅線利率差距太大,影響規模亦廣。不少分析就指,一旦落實,內地非金融機構批出的貸款機構,有九成會面臨倒閉的風險,而不少民間貸款都會面對極大的風險,包括潛在的追收貸款及已批出貸款利率償還的爭拗。其次受影響的,當然就是一批主力做民間貸款的網貸平台。

對於盛傳中的民間貸款上限調整,內地不少評論認為是大趨勢,因為實體金融市場的利率正在下調,民間貸款市場利率下調亦只是時間上的問題。這個分析是符合邏輯,但似乎亦未有認真考慮到負面的連鎖反應。再者,中國人民銀行為首的金融部委,亦一直鼓勵網上金融的發展,短時間一刀切調整利率上限,卻會對互聯網金融構成影響。

人行及銀保監似乎未有表態,亦都未表明立場。基於考慮到盛傳中的調低民間貸款利率上限,可能牽涉金融體系的風險,似乎短期成事機會不大,但利率調整仍是遲早的問題。

逢周二、四刊出
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