【何車股評】何車:盈利新高 海吉亞要買
何車股評
日期:2025-03-18
更新時間:16:35:00
《Follow Up》3月7日於1.24元薦買易鑫(2858),將目標由1.30元上調至1.91元。易鑫昨單日急飆20%至1.59元,較7個交易前大升28%。見1.91元斬邊留邊。
海吉亞醫療(6078,市值92.8億元)是國內龍頭腫瘤科醫療集團,2020年6月上市,IPO價18.5元,飛沙走石,上市1年最高110元,上月最低11.98元。昨價14.92元,較最高價大跌86%,潛水2成,趁低投機買入。
1.截至去年底,海吉亞在國內經營16家以腫瘤科為主的醫院,覆蓋8個省的13個城市,另有兩家在興建中。吉亞海並不似一些新股,上市不久業績即大走樣,而是營銷與盈利不斷創新高:
· 2023財年:營收40.8億元人幣,non-GATT盈利7.13億元人幣;
· 2022財年:營收32.0億元人幣,non-GATT 盈利6.07億元人幣;
· 2021財年:營收23.2億元人幣,non-GATT 盈利4.51億元人幣;
· 2020財年:營收14.0億元人幣,non-GATT 盈利3.16億元人幣;
· 2019財年(未上市)營收10.9億元人幣,盈利0.40億元人幣;
· 2018財年:營收7.66億元人幣,盈利242萬元幣;
· 2017財年:營收5.96億元人幣,虧損0.47億元人幣。
2.2024財年(12月年結)上半年,海吉亞營收按年大增35%至23.82億元人幣,股東應佔盈利按年上升15%至3.85億元人幣。上半年non-GATT盈利按年上升16%至4.01億元人幣。上半年住院服務收入14.95億元人幣,門診服務收入8.13億元人幣;腫瘤業務佔44%,非腫瘤業務佔56%。
2024全年non-GATT 盈利預測按年升15%至8.3億元人幣(EPS 1.33元人幣),現價14.92元,PE 10.4倍、PB 1.25倍。2025財年,預測non-GATT盈利再升17%至9.7億元人幣,PE降至8.9倍、PB 1.1倍。
較同業吸引
3.在醫院類股份中,海吉亞十分吸引。同類比拼如下:
· 海吉亞:12 / 2025財年,PE 8.9倍、PB 1.1倍;
· BML Inc(日:4694):03 / 2025財年,PE 18.7倍、PB 0.89倍;
· Peptidream(日:4587):12 / 2025財年,PE 22.7倍、PB 4.30倍;
· Sonic Healthcare(澳洲:SHL):06 / 2025財年,PE 23.7倍?PB 1.52倍;
· Integral Diagnostics(澳洲:IDX):03 / 2025財年,PE 27.6倍、PB 1.24倍;
· 上海浩元醫藥(滬:688131):12 / 2025財年,PE 33·3倍、PB 3.05倍;
· Thyrocare Technologies(印度):03 / 2025財年,PE 33.5倍、PB 7.11倍;
· NeoGenomics(美:NEO):12 / 2025財年,PE 53.5倍、PB 1.44倍。
積極回購
4.海吉亞積極回購股份。根據去年6月28日公司所獲授權,可回購6,315萬股,至上月,已回購1,303萬股,佔發行股數2.06%。
海吉亞盈利增長強勁,應享較高估值,現價14.92元,目標22.6元,潛在升幅51%。大摩(3月)睇24.6元,野村(2月)睇34.81元。
相關內容:
【美股探索】Rex:美股初步回穩 中線部署仍然審慎
【天下第一倉】高山行:抵上!
何車評股 - 何車 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hksmedia.com