郭家耀：行業網絡及公私協作利港在全球財富管理版圖領先 郭家耀
金融學院轄下負責研究工作的香港貨幣及金融研究中心日前發表《超越財富：透過慈善、影響力投資及風險管理推動香港家族辦公室生態圈發展》研究報告。報告深入剖析香港作為亞洲家族辦公室樞紐的優勢，結合全球視野、香港調查數據及政策
建議。報告指，截至去年底，香港已有逾3,380個單一家族辦公室落戶，較兩年前增長逾25%，資產管理規模持續擴大，香港正穩固其財富管理中心地位。
全球超高淨值人士人口激增，亞洲貢獻顯著。家族辦公室不僅管理投資，更承載家族使命、遺產傳承與社會責任。香港透過稅務優惠、簡化規管及移民計劃，積極吸引國際富裕家族落戶。調查顯示，81%受訪者管理資產逾5,000萬美元，44%逾10億美元，主要來自內地、香港及其他亞洲地區。家族辦公室功能多元，包括投資管理、專業諮詢及風險管理，未來3年將擴大慈善及影響力投資。
家族辦公室創造就業，刺激金融服務需求，擴大金融市場投資，並透過私人投資推動社會的可持續發展。私人投資涵蓋慈善、影響力投資及ESG(環境、社會及管治)投資。結合風險管理，可應對投資風險、聲譽風險及家族傳承挑戰，形成強大協同效應。年輕一代尤為重視ESG，超過70%受訪者偏好融入可持續策略的投資，推動家族辦公室從財富累積轉向遺產傳承與社會影響力。
單一家族辦公室服務單一家族，高度客製化；多家族辦公室共享資源，成本較低。功能包括財富管理、財務規劃、風險管理、家族治理、繼承規劃及影響力投資。第一代注重財富累積，第二代及之後則強調保值、專業治理、慈善及影響力投資。趨勢顯示，傳統資產仍佔56%，但私募股權、風險資本、房地產及數碼資產興趣上升。慈善與影響力投資增長迅速，2024年影響力投資已佔全球家族辦公室交易價值的57%。
香港的優勢包括優惠稅制、世界級專業服務及連接中國內地與國際市場的戰略地位。投資地區以香港為主，其次亞太、中國內地及北美。私人投資參與度上升，慈善由45%增至64%，影響力投資由30%增至43%，重點領域為教育、健康及環境可持續發展。遇到挑戰包括投資機會有限、專家不足及影響力測量困難。
人才方面，83%受訪者認為日常運作足夠，但招聘面臨行業認知低、專門技能短缺及競爭激烈問題。香港的稅制簡單低稅，單一家族辦公室合資格投資控股工具可獲利潤稅豁免；移民計劃如新資本投資入境計劃，連結投資與居留權。綠色與可持續金融方面，香港綠色債券框架及全球首隻代幣化綠色債券領先，總發行額達2,500億港元。慈善稅務扣減及平台如iLink促進捐贈配對。風險管理則依賴衍生工具市場、保險業及保險連結證券補助計劃。
報告提出4項發展建議。第一，強化獨特優勢：加強國際推廣、定位為「辦公室」兼「家園」、連結大灣區跨產業生態、提升諮詢服務及擴大另類資產市場。第二，推進私人社會投資生態：發展混合融資，以慈善或公共資本降低風險，吸引私人資金；加強風險管理整合，確保影響力實現。第三，建立標準化職業框架：透過教育機構、僱主及勞工合作，繪製職業地圖、提供針對性培訓、推廣終身學習及導師計劃，解決人才短缺。第四，培育家族辦公室網絡：推動「家族辦公室」合作、舉辦行業活動、加強與行業協會聯繫及領導力培訓，促進知識分享與跨境投資。
香港憑藉金融市場、稅務優勢、法律體系及新科技應用，可鞏固亞洲家族辦公室領導地位。結合混合融資、風險管理與人才培養，香港將成為家族將使命轉化為可持續影響力的理想樞紐。透過行業網絡及公私協作，香港不僅提升財富管理競爭力，更貢獻社會繁榮與可持續發展，確保香港在全球財富管理版圖中保持領先。
港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀
(筆者為證監會持牌人士，本人及相關人士沒持有上述股份)
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