鄺紫珊：台韓ETF規模料續擴大 兩地企業於硬件供應鏈地位重 鄺紫珊
今年以來，新興股債資產表現亮麗。雖經歷美伊戰爭衝擊，新興市場都能表現其高度韌性，受惠於人工智能(AI)長期增長勢頭的台灣及南韓等新興股市，故新興債市仍有正向的題材及高孳息率的優勢。
觀察新興股市年初至今走勢，台股
及韓股表現都十分優異，更創下歷史新高，升幅躋身全球主要前幾大的股市。韓股年初至今年升幅近六成，台股升幅達三成多，兩個地區於4月份的股市走勢更是相當淩厲，錄得超過兩成多的升幅，連帶台灣及南韓基金升勢也表現強勢。
以台股布局去看，隨著AI相關需求擴大，股市的增長動力已不僅集中於少數的權值股，更多是聚焦於AI伺服器、半導體測試與關鍵零組件等範疇。除主要的龍頭科技企業，具備技術門檻的中小型公司也有顯著關鍵角色，其增長潛力更是不容忽視。
台股最近於高位出現震盪，相信是屬於資金面調整及輪動，調整屬於非基本面的轉弱，市場對股市的結構性承接力，讓股市逐步回到以產業趨勢與企業基本面為核心。
過去新興市場經歷過尋底的格局後，資產價格對基本面已再重新獲肯定，新興市場債的孳息率優勢與總回報表現受市場青睞。新興市場債的基本面改善，企業盈利持續優化，政策對通脹也得以控制；加上自2025年美國總統特朗普政府上台，全球關稅政策激進，以及美國政府財政赤字持續上升等，都削弱以美債為固定資產核心的吸引力，反觀提升市場對新興市場債的吸引力，故其表現強勁是可以預期。
另一方面，今年以來，亞太地區交易所買賣基金(ETF)市場資金流入持續，中國內地的ETF規模已達7,190億美元、日本為7,310億美元，台灣ETF市場規模也以2,550億美元站在亞太第三大市場，南韓則為2,510億美元。預示中東戰事過後，台韓兩大市場的競爭力將可持續。南韓受AI運算帶動記憶體長期需求，推升南韓ETF規模增長。在AI長線趨勢推動下，台韓企業於全球硬件供應鏈中佔據不可或缺的地位，相信兩地的ETF市場規模也將持續擴大。
國際金融財務策劃師學會委員鄺紫珊
星期一‧炒啲乜 - 鄺紫珊 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.on.cc
