《大行報告》瑞銀升級冠君(02778.HK)至「中性」 目標價上調至3.46元
2012-10-16 11:31:38
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瑞銀表示,鷹君(00041.HK)透過轉換可換股債券(C8-)增持冠君(02778.HK),有助穩定冠君股價。另外,由於花旗銀行廣場2013年到期租約只佔12%,故續租風險有限,預計2013年花旗銀行廣場租金收入升5%;朗豪坊租金則升5-10%。不過,主要風險仍是再融資利率高企,因CB及銀行貸款2013/14年到期,故預期2012-15年每單位分派有下降趨勢。
綜合上述分析,上調2012/13/14年每單位分派預測2.7/3.3%4.1%,評級由「沽售」升至「中性」,目標價由2.92元上調至3.46元。(mi/a)
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