《大行報告》瑞銀升級冠君(02778.HK)至「中性」 目標價上調至3.46元
2012-10-16 11:31:38
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瑞銀表示，鷹君(00041.HK)透過轉換可換股債券(C8-)增持冠君(02778.HK)，有助穩定冠君股價。另外，由於花旗銀行廣場2013年到期租約只佔12%，故續租風險有限，預計2013年花旗銀行廣場租金收入升5%；朗豪坊租金則升5-10%。不過，主要風險仍是再融資利率高企，因CB及銀行貸款2013/14年到期，故預期2012-15年每單位分派有下降趨勢。
綜合上述分析，上調2012/13/14年每單位分派預測2.7/3.3%4.1%，評級由「沽售」升至「中性」，目標價由2.92元上調至3.46元。(mi/a)
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