《大行報告》美銀美林升友邦(01299.HK)目標至41.24元 籲「買入」
2013-10-21 11:04:18
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美銀美林表示，友邦保險(01299.HK)-0.500 (1.248%)
沽空$3.64億;比率15.545%第三季新業務價值創季度新高，按年增26.3%至約3.79億美元，勝該行及市場預期。鑑於期內友邦於各地市場的新業務價值均有雙位數增長，該行估計該增長勢頭可持續至第四季，並順利完成全年的增長目標。目標價由36.75升至41.24元，因將預測延伸至2014年，相當預測股價對內含價值1.65倍，維持評級「買入」。 美銀美林指，友邦雖然部分市場增長放緩，如泰國的年化保費等值(APE)於第三季僅增長4.2%，對比上半年增幅為11%，但該行認為在基數上升的情況下，增長減慢屬正常。預期南韓及馬來西亞等市場的毛利率仍有增長空間。(ce/w)
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