《大行報告》大摩降中移動(00941.HK)目標價至75元 評級「與大市同步」
2014-03-21 11:57:38
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摩根士丹利認為中移動(00941.HK)-2.950 (4.403%)
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該行指出,中移動第四季的EBITDA及純利分別較該行預期低16%及13%,服務收入增長僅2.5%,低於上半年之7%及第三季之6%,EBITDA利潤率亦下跌850個基點。另外,管理層料2014年資本開支增至2,250億元人民幣,而2015年仍維持高水平,料會對未來兩至三年的盈利及利潤率造成壓力,由於管理層料派息會維持43%,未來的每股分派或隨每股盈利下跌。(bi/u)
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