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2015年10月12日 星期一

一周三件 - 錢雋 2015年10月12日

一周三件 - 錢雋 2015年10月12日


一周三件:中糧油煲重組


■中糧油現價2.97元。圖為集團董事總經理嶽國君。 資料圖片



中糧係場內熱煲重組改革其中一系,系內中糧油(606),現價插到近2008年海嘯水位,PB仲要低過海嘯期,兼且係成系最平。又博成系重組,中糧油大翻身,喺呢個超殘價向上,咁就和味!

中糧油現價(2.97

元)比2010年高位12.2元,大插76%,幾乎跌到近2008年10月海嘯期間,當月收市價2.55元,家陣得0.56倍PB,低過海嘯期0.77倍PB,比起2007年上市以嚟平均1.27倍PB,係折讓咗56%!

等業務大翻身
仲未止。中糧成員中糧屯河(滬:600737)家陣高達5.36倍PB,其餘的中糧生化(深:000930)5倍、中糧地產(深:000031)4倍、蒙牛(2319)2.2倍、中糧食品(506)1.76倍、中糧包裝(906)0.85倍,大悅城地產(207)0.57倍。中糧油PB,系內平霸!

中糧系統,係阿爺點名首批重組改革先頭部隊,係重組大熱。而中糧油主打其中油籽等食用油瓣數,同系嘅中國食品,亦有推出食用油產品,成系架構,係有理順需要。而更重要係,國企重組改革,斷唔單單係上邊所講架構理順咁如此這般,點樣透過產業行業升級,或加或減,去提升個別企業盈利同經營優勢,至係要點。中糧油上年度出血過7億元,今年上半年出血少咗,但未止到血,仲係見紅2.7億元。所以,成系若果重組,斷估母企唔會加重中糧油負荷,要佢硬啃繼續出血。正路諗,反而點向中糧油唧好嘢,或者輔助中糧油業務大翻身,呢個先係point。

煲中糧油,先博上番去2008年0.77倍PB,中糧油都講緊要升37%到4蚊。

錢雋
細價股專家
本欄逢周一、三、五刊出

錢雋
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