何車500 - 何車 2019年1月30日
何車500:中海化學今回大報復 - 何車
5G概念股當炒,長飛光纖客戶為國內3大電信網絡商,有實際優績支持,可以考慮。 互聯網圖片 適中字型 較大字型
河南省政府持34.99%A股的鄭州煤礦機械(564,下稱「鄭煤機」),2012底以10.38元(PE 13倍,PB 1.6倍)招股,翌年見歷史高價12.66元,現價3.9元,潛水逾六成。有業績大翻身支持,潛水深度將可減低。
1)鄭煤機除了控權股東是河南省政府外,社保基金持H股9.75%,主要在國內製造煤炭採掘設備,及汽車零部件,上市後最高盈利是2013年的8.62億元人幣,2016年跌至谷底0.75億元人幣,2017年大增至2.87億元。2018年首3Q,營業額127億元人幣,按年激增2.6倍;純利6.85億元人幣,大升1.1倍,並已相等於2017年全年的2.4倍。盈喜幾乎100%肯定,照往年習慣,盈喜應於一兩日內發出。
彭博綜合券商預測全年賺9.11億元人幣,大增2.2倍。往績PE 20.4倍,預測僅6.5倍,應是全球同業中最低的,歐洲同業普遍達15倍。2018年預測盈利,較2013年上市後最高仍超出6%,EPS 0.525元人幣亦變化不大,現時股價則遠低於當時最高價。
2)鄭煤2018年預測PB 0.50倍,是少有的低倍數。瑞典龍頭Epiroc(EPIA)高逾6倍。
3)去年9月底,鄭煤機借貸淨額僅3.24億元人幣,淨借貸/股東資金比率不足3%。
★鄭煤機價殘,藉業績大翻身,股價可望回升,目標價4.9元,潛在升幅26%。
同場加映:通達(698)炒5G概念,單日飆升42%。要找同類股短炒,長飛光纖(6869)客戶為國內3大電信網絡商,可以考慮,有實際優績支持。長飛去年首3Q營業額95億元人幣,按年增15%;純利12.37億元人幣,大增33%。現價22.6元,較去年高位已調整4成半,預測PE 8.5倍,吸引力不弱。大行平均睇32.95元,仍低於去年高位41.75元頗多。
中海化學(3983)昨晚發盈喜,去年賺13.54億至13.94億元人幣,按年暴升26倍,PE即時由208倍降至7倍,PB得0.69倍;同類股中化化肥(297)預測PE12倍,PB0.74倍。
前周三於2.45元推介中海化學,昨收2.42元,今回大報復。目標價重溫:3.48元。
何車
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