《大行報告》摩通升玖紙(02689.HK)目標價至10.3元 評級「增持」
2013-12-09 11:28:40
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摩根大通指出,玖龍紙業(02689.HK)+0.190 (2.628%)
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該行認為,儘管今年上半年曾出現季節性放緩,但第四季強勁的價格環境支持該行對玖紙的正面看法,並預期明年上半年的利潤率及定價情況穩定,受到淡季的影響少於今年及去年。另外,該行指玖紙現價相當於重置價值6.1元的1.2倍,相信在市場短缺情況下,有望上升至重置價值2倍。
該行維持玖紙2014及2015年之銷售及營運利潤預期,主要因為該行早已預期未來兩年的平均銷售價格上調2%。惟該行將其2015年的純利預期上調4.3%,以反映更低的利息成本。(bi/u)
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