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2024年6月6日 星期四

何車評股 - 何車 2024年6月6日

何車評股 - 何車 2024年6月6日


【何車股評】何車:耀眼績後大跌35% 百融雲衰孤寒

何車股評
日期:2024-06-06
更新時間:15:19:26
AI 科技服務股百融雲(6608,市值45.4億元)今年3月25日收市價14.28元,當晚宣布去年盈利大升42%,股價反應卻是大跌,現價9.25元,較績前低35%。績優、財

政佳、公司積極回購,股價大跌正好提供劃算入市良機。

百融雲2021年3月上市,IPO價31.8元,現價潛水7成。公司是一站式AI科技服務供應商,在國內曾為逾7千家銀行、財富管理及科網公司提供務。

掛牌首年2021財年(12月年結),百融雲營收16.23億元人幣,大增43%;大蝕36.04億元人幣,是因為上市贖回可換股優先股,產生公允值變動虧損36.97億元人幣。不計此項目,仍賺逾9千萬元人幣。

2022財年,營收20.54億元人幣,增27%;純利2.29億元人幣,較2021財年不計特殊項目業績,激增1.5倍。

2023財年,營收26.81億元人幣,大增31%;純利3.4億元人幣,大增42% 。去年盈利中曾撥商譽準備0.61億元人幣(2022財年:零),不計此項目,去年賺4億元人幣以上,增幅更達67%。3月杪公布業績異常優越,股價卻大跌,唯一解釋是「衰孤寒」,股息欠奉。

2024財年,百融雲盈利預測4.32億元人幣(EPS 1.04元人幣),增長27%。現價預測PE 8.6倍、PB 0.87倍。

積極回購
今年3月25日宣布末績同時,百融雲在另一份通告中自願公告,決定在12個月內回購2.5億元股票,最終為公司帶來裨益及為股東創造價值。

去年1至12月,百融雲已共回購2,073萬股(佔發行股數5.0% ),斥資2.20億元,均價10.61元。今年4及5月,共回購530萬股(佔發行股數1.3% ),期內股價9元至10.92元。

現金=股價1.1倍
去年12月底,百融雲手上淨現金32.2億元人幣,另有金融資產7.7億元人幣,合共39.9億元人幣,每股現金及現金等價物高達10.4港元,相等於股價的1.1倍。公司手上現金既然非常雄厚,又無重大資本承擔(沒有涉及須支出大量現金的項目),何以只願回購而吝嗇於派息?「為股東創造價值」,派息更實際。將手上現金6%用作派息,股東已可享息近7厘。

百融雲現價9.25元,目標14.28元(3月25日績前價),潛在升幅54%。華泰(4月)睇18.5元,摩通(3月)睇19元。

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