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2024年5月27日 星期一

選股情報 - 石鏡泉 2024年5月27日

選股情報 - 石鏡泉 2024年5月27日


  上周五(24日)大盤下跌,但電力股就逆市而升,原因?阿爺容許水電漲價,電力股、水務股價將升。又要抄國內的報道。

 
  5月14日,國家發改委發布《電力市場運行基本規則》,推動電量、容量、輔助服務交易更加市場化。新規自2024年7月1日起施行。其中市場成員新增儲能企業、虛擬電廠、負

荷聚合商等新型經營主體。

 
  本次《規則》調整內容主要包括:調整有關市場範圍、運營機構、交易主體表述;完善市場成員、市場交易類型相關表述;完善電能量、輔助服務交易等定義和交易方式;細化風險防控相關要求。全國統一電力市場「1+N」基礎規則體系中的「1」,對加快建設全國統一電力市場體系做出頂層設計。

  
*先出了規則,跟著就行動*
 
  5月23日在濟南召開的高層會議上,與會代表就深化電力體制改革、發展風險投資、用科技改造提升傳統產業、建立健全民營企業治理體系、優化外資企業營商環境、推動香港更好融入新發展格局、增強人民群眾改革獲得感、推動城鄉融合發展、完善宏觀經濟治理體系等提出意見建議。值得注意的是,電力體制改革排在了第一位,同時電力體制改革邏輯也最為最清晰。

 
  公用事業要漲價了。方正證券研報分析,結合歷史和國際比較來看,原因如下:

 
  1. 成本上升了

 
  一是成本上漲。近幾年,公用事業成本居高不下,壓縮企業利潤率。在2021至2022年這輪全球通脹中,布油價格最大漲幅達到3.4倍,國內動力煤期貨價格上漲2.6倍。公用事業行業成本率從2020年底的87.7%上漲至2021年底的91.7%,提高了4個點,導致同期營收利潤率從6.4%降至3.3%。2022年以來,公用事業成本有所下降,但仍然明顯高於疫情前水平,企業利潤率仍承壓。

 
  2. 國內電力價偏低,有加價空間
 
  二是價格水平偏低。從國際比較和歷史比較來看,中國當前公用事業價格特別是民用價格,在全球處於較低水平。基於這一考慮,水利部和國家發改委近幾年分別提出過水電漲價的設想。

 
  這個國內電費、水費的上升是有必然性的,近來不是謂國內沒通脹有通縮嗎?不少人就拿此做文章,謂中國經濟不行了。但要明白中國的通脹主推手是為豬肉價、水電費、油價。這些都不是由阿爺可以掌控的嗎?

 
  近日豬肉價上升了,油價阿爺是下降了。如今水電費將要漲價了,之後數月的CPI怕就得要升,通縮之估怕要落空了。

 
  上周五筆者在「午市閒談」中推介了三隻電力股:龍源電力(00916),大唐新能源(01798)和中國電力(02380)。至於其他的電力股,大家也可考慮。《資深投資者 石鏡泉》

 
  投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。

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