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2013年1月19日 星期六

大行報告 2013年1月19日

大行報告 2013年1月19日

《大行報告》花旗維持神冠(00829.HK)「買入」 目標價降至5元(更正)

2013-01-18 15:35:02
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花旗指出,基於神冠(00829.HK)去年下半年銷售增長不穩定及下遊需求放緩,調低其2012及2013財年盈利預測3%至11%,目標價由5.5元降至5元,維持買入評級。

該行指出,去年5月內地爆出使用工業用明膠事件之後,下半年的增長並不穩定,預期公司去年下半年的銷售增長約13%。

花旗預期,神冠在東南亞的出口增加,可彌補在內地銷售放緩,估計2013年銷售及盈利增長分別為15%及17%。今年資本開支預料減少至2.5億元人民幣,假設產能增加15%,估計派息率會由現時40%至45%,增至60%,相當於4-5%股息收益率。(bi/t)

(更正:2013-01-15 14:33:07 《大行報告》花旗維持神冠(00829.HK)「買入」 目標價降至5元)

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