大行報告 2013年8月31日
《大行報告》瑞銀降一太(00142.HK)目標價至8.5元 下調評級至「中性」
2013-08-30 15:08:49
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瑞銀表示,第一太平(00142.HK)中期經常性淨利潤按年跌8%至1.85億美元;PLDT及Metro Pacific表現現穩定,貢獻按年增長11%,惟被Philex礦業表現疲弱,企業經常開支及利息開支較高抵銷;Indofood貢獻持平,在印尼盾貶值下利潤增長升6%。
據此,該行下調盈利預測,並將2013/14/15年每股盈測減10-15%,以反映配股攤薄影響因素。同時將每股資產淨值削減至13.7元,由於近期菲律賓資產的市場價值銳減、較弱的印尼盾和比索匯率及股本稀釋效應,因此,將目標價由13元降至8.5元,評級由「買入」下調至「中性」。(ji/u)
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