大行報告 2013年11月2日
《大行報告》匯豐升信義玻璃(00868.HK)目標價至9元 評級「增持」
2013-11-01 15:01:15
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匯豐報告指,信義玻璃(00868.HK)-0.100 (1.302%)沽空$1.40百萬;比率1.067%的汽車玻璃及建築玻璃需求平穩。自7月起,太陽能玻璃毛利率有所改善,因平均售價較高,加上政府支持國內光伏產業,帶動銷量持續上升。
第三季浮法玻璃產品提價,足以抵銷成本上升。不過,踏入第四季,內地北部的建築工程放慢,產品價格本月底出現季節性下調。
相信明年前景仍穩健,政府下令淘汰落後產能,將對價格有支持。上調明年每股盈測8%,目標價由8.2元上調至9元,相當於市帳率約2.6倍,重申「增持」評級。(ca/m)
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