《大行報告》美銀美林降聯想(00992.HK)評級至「跑輸大市」 削目標至7.1元
2014-02-21 14:28:09
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美銀美林表示，將聯想(00992.HK)-0.190 (2.349%)
沽空$3.30億;比率24.717%評級由「買入」降至「跑輸大市」，目標價由11.3元降至7.1元，預計聯想需長時間，才可扭轉摩托羅拉移動的業務表現。 該行指，聯想難以將在個人電腦業務的成功，複製到手機業務上。摩托羅拉手機業務或拖累聯想之營業利潤率，加上聯想需要承擔高昂成本來重建該品牌。聯想計劃收購摩托羅拉的知識產權及全球渠道，但該行認為，唯一的正面消息，是將摩托羅拉扭虧為盈。
預料聯想2015/16財年的每股盈利，按年分別降41%/14%。執行風險包括摩托羅拉或錄得9.2億美元的年度虧損、其智能手機市場份額下降，及聯想在競爭激烈的智能手機市場中，盈利能力不足。該行未有計入聯想收購IBM x86伺服器業務的交易，因該交易面臨較高的審批風險。(na/t)
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