市場經瑋度 - 黃瑋傑 2014年3月8日
平安銀行的三大風險
在A股上市的平安銀行公布了2013年度業績,揭開了上市內銀業績期序幕.以下和大家分析平安銀行的業績和對其他內銀股業績的啟示.
平安銀行2013年度股東應佔溢利為152億元人民幣,同比增長13.6%,增速創近5年新低.期內淨利息收入同比增長23.2%;非利息淨收入為115億元,同比增加71.3%,佔營業收入比例由上年的16.89%提升至22.04%.
平安銀行盈利略低於市場預期,主要因為大幅增加了計提撥備.其全年計提撥備為68.9億元,同比增長120%.由於大幅度計提撥備,所以截至去年底的不良貸款率為0.89%,較年初下降了0.06個百分點,但不良貸款餘額卻較年初增加了6.75億元至75.4億元,增幅為9.8%.另外,值得關注的是,關注類貸款餘額達到180億元,同比大幅增加152%,所佔比例為2.13%,同比大幅提高了113個基點.
對於關注類貸款餘額急增,平安銀行解釋是:國內實體經濟仍未出現明顯回升,企業經營尚未有實質改善,而且受到上海鋼貿行業貸款風險集中暴露等影響,致使關注類貸款上升較快.針對不斷爆發的鋼貿風險,平安銀行已成立了問題授信管理專職小組,加大對鋼貿企業的重組化解力度.
除了面對鋼貿信貸風險,其2013年度房地產貸款業務同比增長91.4%,幾乎翻了一番,規模高達808億元,佔總貸款比例為9.55%,創該行歷史新高.在2011年和2012年,其房地產貸款佔總貸款比例約在5.9%左右.
存款增長方面,平安銀行亦和其他內銀一樣,受到互聯網金融的衝擊,去年其活期儲蓄餘額同比僅增長11%,較2012年25%的增速顯著放慢.來自公司客戶的活期儲蓄餘額增速放緩幅度更大,由2012年的25.69%降至7.16%.活期存款增速顯著放慢,拉高資金成本.平安銀行2013年度”吸收存款及同業款項應付利息”支出為162.99億元,同比增加了53.84億元,增幅達49.3%;2012年度該項支出僅增加16.1億元,增幅為17.3%.
平安銀行的2013年反映其他內銀幾個關注點:1.未來盈利增長將持續減慢,今年銀行業盈利增速將下降至個位數;2.資產質素正在轉差,未來將面對不良貸款餘額和不良貸款率的”雙升”壓力.3.受互聯網金融衝擊,資金成本將進一步上升,擠壓利潤.
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