【高山行快遞】佳績的遐想（Aug 26）
2016-8-25 18:00:38
陽光紙業(02002.HK)今日將公布中期業績，事前已言明最少增長80%，意義重大，加上現價較資產淨值折讓巨大，市值剛為10億元左右，近期異動料有後著跟尾，隨時會有驚喜。
集團主事產銷白面牛卡紙、
輕塗白面牛卡紙及紙管原紙，並具備綜合生產設施，自有電力及蒸汽生產廠、汙水處理系統、廢紙收集點、運輸公司車隊、原材料儲存廠以及全國銷售代表辦事處網絡，合乎國策要求。
特別之處是業績表現，去年已成功由虧轉盈5125.8萬元人民幣，並派發末期息3港仙，而近日又預報中期業績盈喜，料溢利按年增不少於80%，主要源於紙品的銷售及毛利率增加、及因為重續較低息計息銀行借款而令融資成本減少。
去年上半年，陽光已見盈利大增1.4倍至2707萬元(人民幣.下同)，以增長最少八成計算，意即上半年盈利高逾4873萬元，已達去年全年的95%，可見全年計算的市盈率應可大退到近8倍水平。
去年底止，集團每股資產淨值為1.886元，現價相對大折讓四成多，去年中，大股東中國陽光紙業投資將16.5%股份售予湧金資產管理，餘下持股40.54%，似乎是後著前哨，如今業績表現捷報頻傳，難免引起不少遐想。
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