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2019年3月2日 星期六

上證博客 - 李順威 2019年3月2日

上證博客 - 李順威 2019年3月2日

反覆向上
3月1日上證指數+1.8%,深圳+1.5%。標普五百高開,高見2807,最低2784,收2803,+19點。美元兌主要貨幣多升。西得州期油下跌。1月份美國加息機會0%(日前1.7%),3月加息機會2.1%(日前1.6%); 對利率政策最敏感的二年債息+4.2點子至2.5567%。

美十年債息+4.9點子至2.7640%。

周五經濟數字偏差:歐洲制造業采購經理指數下跌至49.3,新訂單下降,存貨上升。德國47.6和意大利47.7是最差的國家。美國一月份個人收入下跌0.1%,預期上升0.3%。12月個人消費下跌0.5%,預期下跌0.3%。12月個人消費支出價格指數上升0.1%,預期不變;核心個人消費價格指數上升0.2。數字偏弱,但早已反映。

但股市多升。好消息有: 中國經濟數字良好(中國財新制造業采購經理指數上升至49.9,高於預期48.5,是2018年11月以來最高水平。數字鼓動市場對中國經濟複蘇多了希望),又有摩根史丹利指數增加中國A股比重,由美國Eagle Ford運往中國青島港的油輪在星期五落貨,這是11月底以來首次中國進口美國石油,彭博通訊報導中美將會簽訂貿易協議,聯儲局主席鮑威爾說雖然勞工市場強勁但是通漲上升壓力和緩。

美股指數繼續反覆,但多了些向上之勢。星期五走勢特點是帶動年初反彈的資產包括軟件丶巴西丶貴金屬被沽售,公布業績後被沽售的Workday是最佳例子。資金並不是避險,而是轉換,主要流入財務股和生化科技股,半導體股能源股亦上升。

超過90%標普500市值的公司已經宣布業績,67%盈利優於預期,低於十年平均數70%。業績公布之前市場預期盈利增長12.6%,現在的成績指向13.2%增長。11個界別之中有8個高於預期,財務丶原材料丶公用股是落後界別。

截至於2月27日一周,美國股票基金流入91億美元,日本股票流出9億美元,歐洲股票流出41億美元,新興市場流出1億美元。美國大價股有流入,增長及價值型股票則有流出。債券基金流入65億美元,是連續第8個星期流入。投資級債券流入29億美元,高息企業債券流入8億美元。

美國債券交易所掛牌基金截至2月26日一周流入4.52億美元(上周流入12.4億美元)。企業債券基金流入13.5億美元(上周流出1090萬美元) ,高息企業債券流入9.46億美元,投資級債券流出6.76億美元。iShares7-20年期債券基金流入量最大,8.25億美元;IShares短期債券基金流出14.4億美元。

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