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2019年7月20日 星期六

上證博客 - 李順威 2019年7月20日

上證博客 - 李順威 2019年7月20日

美股高位爭持
7月19日上證指數+0.79%,深圳+0.81%。標普五百高開,高見3005,最低高2975,收2976,-18點。美元兌主要貨幣多升,美元兌日圓跌至107.72,歐元跌至1.1219,商品貨幣紐澳加元跌。西得州期油上升。7月份美國減息

機會100%(日前100%),9月減息機會100%(日前100%); 對利率政策最敏感的二年債息+5.82點子至1.8141%。美十年債息+2.23點子至2.0465%。

周四時候特朗普說美國擊落伊朗無人駕駛機,消息被同日伊朗外長提出和美國協商的消息抵消,伊朗願意接受核措施檢查以換取美國取消對伊朗禁制。星期五時,伊朗否認有無人駕駛機被擊落。

星期四時候,紐約聯儲局Williams講話提到需要在看到經濟壓力時立即行動,當時市場判斷是7月減息50點子的信號,8月份聯儲局基金合約下跌6點子至2.015 ,比聯儲局實質基金利率2.41%相差近40點子。但因為市場的激烈反應,紐約聯儲局少有地澄清說有關言論是學術討論而不是政策行動。聯儲局基金利率曾經折現7月減息50點子的機會到70% 。但在紐約聯儲局澄清之後,機會率下降至40%。

微軟宣布業績優於預期,第一季雲端運算業務預測高於預期。市場反應正面,微軟股價裂口上升。美股高開,一方面是受收到微軟業績影響,另一方面亦有結算因素。結算過後股市升幅收窄。今個星期表現強勢的資產有回吐,包括白銀丶半導體。疲弱的資產有空倉回補,包括能源和商品股。美股主要上升的界別是運輸丶財務。主要下跌界別是半導體丶細價股丶貴金屬丶生化科技。納斯達克指數在三大指數之中偏弱。動力科技股軟件股多跌。債券息率回升,公用股和地產信托向下。股市在高位有些壓力,尤其是科技股。

根據EPFR數字,截至7月17日一周,美國股票基金流入53億美元,日本股票基金流出2億美元,歐洲股票基金流出25億美元,新興市場股票基金流出1億美元。投資級債券基金流入81億美元,高息企業債券基金流入12億美元,新興市場債券基金流入15億美元。貴金屬基金流入11億美元。

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