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2020年7月12日 星期日

趣BlogBlog - 股榮 2020年7月12日

趣BlogBlog - 股榮 2020年7月12日


【趣BLOG BLOG】明穩港股 暗渡A股 - 股榮


中美爭霸,由貿易戰、打到貨幣戰,甚至是股市戰線,香港夾在中間,不是左右逢源,而是左右為難。

港版國安法七一正式生效,中港股市一片歌舞昇平,甚麼肺炎疫情升溫、水災肆虐、債務危機等,都被千億元計資金湧入中港股市所抵銷。今次資金

市有幾厲害,由滬深港股通成交倍升,大抵可解釋急升真相;背後原因,維穩香港是其一,擴大A股全球股市話事權卻是關鍵。古時有「明修棧道,暗渡陳倉」,今時有「明穩港股,暗渡A股」。

自5月21日傳出國安法即將在港頒佈,至今一個半月間,恒生指數累升約2,000點或8%;但細看箇中成份股,兩極化情況越趨嚴重(見附表),十大升幅藍籌,本地股只有港交所(388)及恒隆(101)兩隻,前者受中資股回港效應,後者內地業務比重佔多,似乎分類為「偽港股、真大陸股」更合適。至於十大跌幅藍籌,清一色是本地概念股,當然包括想做「牆頭草」、結果兩面不討好的滙豐控股(005)。現階段主宰股份升跌,不是基本面,是資金流。港版國安法七一實施之日,亦是今輪資金市狂潮開始。

熱錢有共識、有目的地湧入中資股,7月2日港股成交增至逾千七億元,上周開始進入二千億元新常態時代。港股通成交7月開始,成交較6月份倍增、甚至更多。首七日平均買入資金平均共261億元,賣出則共203億元,全日平均買賣金額達到464億元,比5、6月份的約200億元,金額倍升。熱錢選擇性地投向騰訊(700)、美團(3690)及阿里巴巴(9988)為首的科網股,配合多隻中資新股趕尾班車,大行頻出報告唱好調高恒指目標,連帶上周初市民「適時」收到政府一萬元,輪證細價股市場熱鬧非常。

中環人對港版國安法衝擊法治憂心,但怕今鋪揸得少、持倉跑輸更感揪心;很多基金包括外資港資,都決心大執倉(大減本地股、增持中資),這一點,用資金市麻痹投資者,令他們口裏說不,身體很誠實地投入中資股,間接地與中共坐上同一艘船,正中共產黨預設的「劇本」。

當然,中共在金融市場的終極目的,是擴大人民幣及A股於全球滙市及股市的話事權,要與美元及美股獲全球認受。滬深港股互聯互通,名義上是雙贏,但從金額及規模上,外資藉港股互聯互通進入A股,遠超內地資金流入港股,誰贏得更多、取得更多籌碼,數字已說明。

滬深港通開通近六年以來,北向流入金額已超過一萬億元人民幣,外資持股接近兩萬億元人民幣;今年7月至今,港股通日均成交倍增至464億元之時,滬股通及深股通(北向買賣)日均成交同步倍升至逾千六億元人民幣,相當於每日港股總成交金額;有參與A股的外資及基金,焗住追貨,而隨著富時及MSCI往後調高A股比重,外資持中資股的規模亦會以幾何級速度上升。

中共深知A股的缺點是散戶主導,用外資及基金大戶參與,增加A股於全球認受性之餘,亦令波動性降低,同時綁住外資大戶,當外國政府要懲罰及抵制中國時,他們利益受損之時會配合揚聲。中美爭霸,由貿易戰、打到貨幣戰,甚至是股市戰線,香港夾在中間,不是左右逢源,而是左右為難;今日的滙豐,就是明日香港的寫照。

股榮
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