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2020年8月23日 星期日

何車500 2020年8月23日

何車500 2020年8月23日

【何車500】京東5.22元揸彩生活(何車)


今年6月彩生活與京東進軍快遞櫃業務,京東更於去年7月認購彩生活約5%股權。

京東集團(9618)近期紅到發紫,能夠泊著這個大碼頭,幾乎可以預蔔有運行。說的是彩生活(1778),本港上市第一隻物管股,市值59億元,只是京東近9,000億元的1%以下。



1)彩生活上周二發表中期業績報告,第一頁概要欄有一行字,指與京東今年6月聯手進軍快遞櫃業務(smart parcel locker business)。京東於去年7月,認購彩生活7,114萬股新股,佔5%。京東以策略股東地位,現在進而合作進軍嶄新業務,可憧憬為彩生活帶來新的形象、新的財源。

京東去年認購新股每股作價5.22元,較當時市價折讓4.2%。彩生活現價4.04元,股民此刻上車,遠較京東成本為低。

2)彩生活去年引進京東的同時,亦以每股5.22元配售新股2,296萬股,給予360.com公司。彩生活與360.com在安防、大數據、物聯網、人工智能等領域開展合作。

3)今年上半年,彩生活營收17.79億元人幣,按年跌2%。純利2.36億元人幣,增9%。預測全年賺5.8億元人幣,增16%;EPS 0.40元人幣,增10%。現價預測PE 僅8.9倍,較上市以來平均折讓一半。

4)彩生活於2014年由內房企業花樣年(1777)分拆上市。當年盈利1.51億元人幣,至今年預測5.8億元人幣,六年間大增284%,每年複合增長高達25%,但現價只較當年招股價高出7%;同期花樣年由0.72元升至1.71元,升幅134%,亦顯見彩生活大落後。彩生活與歷史高價11.8元相比,更大跌三份之二。

5)彩生活今年預測PB 1.19倍,較上市以來平均折讓六成。

*最熱炒的5大物管股,平均預測PE 43倍,PB 11倍。彩生活預測PE 8.9倍,PB 1.19倍,有京東做策略股東及合作發展新業務,估值應提高,PE上到14倍,值6.3元,潛在升幅56%。摩通睇6.5元,建行睇5.8元。

同場加映: 8月3日於0.95元初薦自動系統(771),設目標價1.9元,上周二於1.15元再薦買,上周五最高1.77元,15個交易日內爆升86%,距目標價甚近,收1.44元,較初薦前大升52%。坐定定,見1.9元斬邊留邊。

8月5日於1.86元薦買第一太平(142),上周五收1.79元,累計跌4%,跑輸恒指5個百分點。第一太平PB僅0.34倍,較8年平均0.99倍折讓近7成,大超值,殘價買貨回報更豐。目標價重溫:2.66元,潛在升幅49%。

何車
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