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2021年7月20日 星期二

缸邊隨筆 - 石鏡泉 2021年7月20日

缸邊隨筆 - 石鏡泉 2021年7月20日


《缸邊隨筆-石鏡泉》為何個市跌?
《缸邊隨筆-石鏡泉》為何個市跌?
  《缸邊隨筆》摩根士丹利的資深交易員Brian Heavey給出美股上周五大跌的原

因,先報告他的看法,之後筆者再談談港股又為何跌。

  Brian Heavey認為美股上周五跌的原因是:

  1﹒市底已弱了好一陣子

,上周五是發出來。

  筆者問:哪些訊號反映市底弱?發完未呢?

  筆者答:大戶有縮沙跡象,只是散戶熱情,未發完,起碼要等到7月29日。

  2﹒銀行股表現不濟。
  筆者自問自答:知吖,Wells Fargo業績不好,跌;Morgan 

Stanley,績好都俾人沽,反映美股市場不看好美銀行下半年行情。點解呢?下半年經濟

可能不好囉。
  3﹒利息一直下滑,周期股、價值股都企不住。

  筆者自問自答:息跌,周期股跌,即是話下半年經濟不好?

  4﹒友儕閒談常聽到Low,Low,Low。

  筆者無得問無得答:因我無美國證券界朋友。

  5﹒對微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌等的買盤在過去幾天都明顯地少了,領頭股失蹤,大市會

續下。
  筆者估:這周怕只用看上述這四隻美股巨頭升不升,升就止瀉,續跌,繼續瀉。咦,個市好

易睇噃。
  6﹒似乎交易員會在今周起的業績公布期先減減磅,以至清倉。

  筆者估:梗要績前減磅啦!業績如預期,即是價已反映了,升不了多少;業績差了,價要跌

;只有業績超預期才可升。持股只得三分之一機會贏,不如去賭大細啦!

  7﹒見有較多的對沖基金去套利以至沽空,增長型的軟件、互聯網股,A╱D(升╱跌)線

見跌方增加。
  筆者講:交易員與對沖基金均傾向沽,A╱D線梗跌。

  Brian Heavey講了七點(其實尚有更多的,不過無篇幅盡錄),他講了很多棵

樹,但無講到個森林。
*美儲局不敢講PPI*
  森林是乜?筆者看是通脹。看通脹會否脹、脹、脹,不是看CPI(消費物價指數),而是

看PPI(生產物價指數),製造成本高了,零售消費物價必貴,故美儲局成日講消費物價,是

誤導大眾。美儲局不敢講PPI,是因為自2021年初以來的PPI增幅,如將之年率化,將

是32%!!!32%呀!不是3﹒2%,這是自70年以來,即是50年來的最大增速!

  各位以為華爾街大戶、對沖基金經理,也會否看到?肯定會,他們會怎諗?

  歷史告訴我們(起碼費利文經濟學派認為)通脹是貨幣多發現象,由貨幣多發所帶來的通脹

,是不會自動消失(即是不是如美儲局所講的暫時性Transitory),而是要由緊縮貨

幣退市(不QE),才可止脹。而緊縮貨幣,一定會使股市不好看。

  美儲局主席鮑威爾一直對公眾謂無退市計劃,但在上周在美國國會聽證會上,美儲局主席就

謂美儲局曾談及退市。為何鮑威爾出爾反爾?簡單,對公眾講大話,無乜後果,但對美國國會講

大話就是犯罪。美儲局主席也可以對公眾講大話,你信佢幾多?

  對於美股的後向,不多寫了,大家可重看筆者兩篇舊文:昨日周一文及上周一文。

  港股又沒有退市之慮為何又跌?又不多講,又看舊文:《遲來的六月市道》。

  有認為港股市跌,是因為投資者不悉阿爺對科技股會點管。昨日之前,點解釋都無用,昨日

之後就易講了。
  昨日,新聞報告,以色列有家NSO公司,執行個飛馬計劃,可以遠距離監控目標人物,他

們只要在被監控者或其緊密接觸者的手機植入軟件,就可以用「零點擊」,即不用被監控者連結

上該軟件,就可以對被監控者錄音、偷聽、下載其手機圖片,2018年有美聯社記者卡舒吉被

人政治謀殺,不是他的手機被植入軟件,而是他未婚妻手機四日前被植入軟件。滴滴出行或類似

服務,可以掌握幾多人的手機號碼?中國的敵人拿到這些號碼,可以有乜用途,你估啦!美國宣

布不會對滴滴進行安全審查,但中國就謂要對滴滴進行安全審查,不就說明問題?

  你去美國上市,美國叫你交資料,你能不交?唔好講笑啦!你問Facebook、微軟啦

!大雨期間,要遠離河流山澗。今時審查期間,少沾這類股,就是對自己荷包的安全保障,有乜

咁唔明朗呢?
*心動先看71﹒5元*
  昨天(19日)筆者在《午市閒談》推介了心動公司(02400)。心動主要於內地及海

外,包括亞洲、南、北美洲及澳洲,開發、發行及營運免費的網絡及手機遊戲,透過銷售遊戲內

的虛擬物品,產生收入;心動也開發及營運付費遊戲和授權遊戲,並提供在線推廣服務。

 
  心動昨收報65﹒75元,升2﹒3%,預期市盈率944﹒29倍。

 
*TapTap獲遊戲商認可*
 
  心動上周六(17日)公布了27款線上遊戲內容,其中6款為心動自行研發,同時顯示了

TapTap作為遊戲發行的新平台,吸引力愈來愈大,也愈來愈獲遊戲廠商認可,所以心動前

景令人憧憬。中信証券予心動的目標價113元,另外4間券商予其目標價則由68至86元不

等,平均目標價為77﹒16元。
 
*業績轉好呈升勢*
 
  周線圖上,心動由今年2月高位,回落至4月至今整固,惟昨曾升穿保歷加通道中軸,上試

通道上軸位;日線圖上,也見它在低位橫行了一段時間,並呈向上走勢。

 
  昨午推介時,心動報67﹒05元,當時建議有興趣者,可待回調至66﹒5元才吸納,短

期阻力在71﹒5元,目標也先看71﹒5元,後再上望80元;短期支持63元,跌穿63元

止蝕。《資深投資者 石鏡泉》
 
(投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)

 
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