士佳說 - 張士佳 2021年7月29日
【#士佳說 】張士佳：遊戲規則改變了
【#士佳說 】張士佳：遊戲規則改變了
昨日文章提到接下來反彈是正常，反彈如期而至，非理性暴跌已經到了極致，筆者翻查期指三年圖， 24500左右是指數的生命平台，亦是2021年起動的起點，暴跌至此，縱觀個股及市場反應有承接力很正常，跌得越急勁，反彈力度亦不可睇少，執筆時夜期已經重上26000。
昨晚半夜中證監與多家國際投行高層開會安撫市場，稱近期教育業監管政策無意擴大到其他行業，消息令恒指夜期反彈800點，美國上市的中概股普遍急升，很多權重股在ADR時間都反彈超過10%，看今天開市後續如何。
股票市場，做法比諗法來得重要，但謀策前先要有諗法，心中有個預算，才能跟市場作出最適合自己的決策。指數狠狠殺落，很多個股都被殺到體無完膚，細心觀察，不難發現只有幾個板塊個股表現特別頑強，之前文章都有反覆提到。前日我在此提大家電池物料，昨天#1091錳就升了三成盡管中央有多嚴厲的監管，外資北水有再多的沽壓，都不會改變某些公司盈利，如電動車電池會是未來增長最快行業，而且政策風險較細，碳中和會是未來重點國策，受惠企業盈利與日俱增。
資本的天性就是逐利，不斷在尋找賺錢機會，當然同時有風險的時候也會迴避。如果大户基金唔再買科網股避開風險風眼 ，資金會抱團去換落什麼股份？下輪反彈甚至大升既板塊會是那裡？相信比亞迪#1211上個月頭跌去最低167蚊時，都估不到指數跌至25000點時，現在還企穩200蚊樓上，股價還跑赢#3690美團了吧！可見資本要配合天時地利，國家政策的重要性。
經過這一輪的監管洗禮，科網巨頭受重創而且監管陰影不會短期消退，ATMXJ中只有X的風險較低，所以股價較穩。其實不論喺香港、美國上市的中概科技股，都不宜沾手住因目前正備受政策風險和估值下移雙重夾擊。關鍵之處是中國政策傾向令企業承擔更多社會責任，即係賺少啲，讓利予民。如此背景，盈利大方向係受壓，估值下降，要知道遊戲規則或已經改變。
未來港股的方向，除了只能朝著政策和消息主導，還有北水抱團圍爐，有機會升到你唔信並會維持一段時間，例子如2331， 2020，2333，981等，相反被北水遺棄狂沽的亦不見得有運行如700, 3690。昨日北水繼續沽科網股，歷來最高的速度撤離，淨走資133億元。就最多就係美團騰訊。以後選股時要留意尊重這兩個因素。
昨日開了半日大市已經知道邊啲股靚邊啲唔得，一目了然，率先反彈而且有放量陽燭的要特別留意，其中跌一跌再破頂嘅，就有機會係跑出，大家做吓功課。學生們，自己做下先好，晏D在wechat再同你地對功課。
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