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2022年12月17日 星期六

基金論勢 - 盧志威 2022年12月17日

基金論勢 - 盧志威 2022年12月17日




要坐定

定,調整心理質素是關鍵,尤其是中國股票,首先已經救內房,再來是救半導體。

通脹下跌,已經是必然的事實,關鍵在於需要多長時間,才能達到拐點,令利息真正見頂,到時市場自然會復甦,一旦發生,相信股市的點數,會比目前高出甚多。

美股外幣即時報價 多國新聞任睇
半導體公司中尋寶
要坐定定,調整心理質素是關鍵,尤其是中國股票,首先已經救內房,再來是救半導體,有傳媒指出會提供1萬億人民幣的補貼。如果有些技術可以自主研發,其實前景不會太差,在現有的基礎,跑出一至兩間並不出奇。

但是最受惠,仍然是經濟重啟股,由於封控太久,很多公司的業績大幅下滑,最低之時跌九成都有,因為太殘,早前有挾淡倉的情況出現,部份在短時間內倍升,如果單看升幅,可能覺得太多,如果最後業務救不回,那只是虛火,長期來講必須找到有出色業務的公司。

避開靠融資存活公司
例如外帶茶這個板塊,早前連街都少人,怎麼可能會有生意?不再有全區封控之後,自然有更多的人外出,很明顯行業會回升,但是客戶的消費習慣是否一樣?卻是非常好的問題,因為很多消費類的公司,都是關乎潮流,這種口味可以轉變得非常快,突然又熱賣的產品,舊的自然會做得差。

更嚴重的問題,是資本市場比以前缺錢,就算重啟,也面臨相同的問題,主因是高利率,以及原先支持初創的大戶例如騰訊及阿里,都面臨反壟斷的指控,日後都不能再大舉投資初創,單靠融資來存活的公司,仍然很危險,所以選股千萬要小心。

盧志威
本欄逢周五刊出
基金論勢 - 盧志威 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com