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2024年2月10日 星期六

投資專欄 - 彭偉新 2024年2月10日

投資專欄 - 彭偉新 2024年2月10日


吼阿里巴巴 賺相等於10年美國債息率
吼阿里巴巴 賺相等於10年美國債息率


阿里昨呈較明顯回調,但未有跌穿自1月24日開始形成的橫行支持位69元,反映在支持位有承接。(資料圖片)

阿里巴巴(9988)周三公布截至去年12月31日止季度業績,非公認會計準則淨利潤為479億元人民幣,雖然

按年跌約4%,但符預期,另總收入按年增5%至2,603億元人民幣,經調整EBITA升2%至528億元人民幣。在戰略聚焦下,季度業績趨向穩健。隨著新管理層上任後,確立用戶為先、AI驅動戰略重心,有助重掌未來發展動力,將內部協同效益最大化。

首席執行官吳泳銘上季披露戰略藍圖,未來面向三個重要優先級方向:以技術驅動的互聯網平台業務、以AI驅動的科技業務,以及全球化的商業網絡,為集團更好迎合市場未來改變。

在本季業績中,管理層亦透露最高優先級是讓電商和雲計算兩大核心業務重燃增長動力,2024年是淘天集團的綜合能力提升之年,也是投入大年,表示將繼續加大投入建設核心能力,以贏得增長及穩固市場領導地位。

阿里公布上調股份回購計劃總金額,額外增加250億美元,即至2027年3月底止,仍有353億美元股份回購額度,目標未來3年每年減少3%流通股數。計及首次年度派發股息金額25億美元,阿里巴巴向股東作出的總回報金額,相等於為現有股東帶來約4.5厘的收益回報,相比目前持有10年期美國國債帶來的4.09厘孳息率更高。



現時市場有逾30位分析師對阿里巴巴進行調研,目標價範圍由64元至176元,目標價平均值約111.7元,較現價仍有約60%潛在升幅;若以市場上常用9個定價模型作分析,阿里巴巴合理價約110.2元,潛在升幅有58%。筆者相信只要市場能確認阿里未來業務發展方向能與現時管理層所提出發展方向相同,有望逐步釋放市場未被反映出來的合理價值,而現時阿里巴巴所需要的正是,市場給予充足的時間以反映其業務內在的真正價值。

阿里股價昨出現較明顯回調,但未有跌穿自1月24日開始形成的橫行支持位69元,反映在支持位有承接。待市況回穩,有助後市回穩,更重要是由今年1月22日見底開始所營造的一底高於一底走勢未有失守,所以即使股價單日跌6%,仍並不是看淡因素。投資者可在69元水平買入,短線可按去年8月由100元跌穿1月22日低位64.6元總跌幅61.8%,反彈目標上望86.5元,長線則可按去年8月初高位約100元為目標,若市場再度轉差令股價跌穿64.5元,則先行沽出止蝕。



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