中國的商業銀行等金融機構人民幣貸款增長淨額，於2024年前三季度特別是7-9月份的第三季度同比出現明顯下降，乃受困(1)大江南北多個省市於二季度開始綿延好幾個月的暴雨洪水天災，使工商各業和居民的信貸融資需求皆疲的利淡影響，和(2)銀行即使繼續支持讓利社會，亦得強化對貸款融資的風險
管理，中央9月底出台的降準減息等政策若早一點出台，對國民經濟所產生的良性效益當會更理想。
*企業及居民短中長期借貸需弱非佳兆*
由經濟社會存困導致經濟社會活動和信貸融資需求放慢新況，絕對不宜稍一忽視，理由為銀行信貸融資業務的急轉直下，在在反映出經濟社會存困不輕，此可見之於中國人民銀行所發布的最新數據：以商業銀行為主的金融機構的人民幣貸款增長淨額的放緩力度，不斷加大：（一）於2024年9月僅為1.59萬億元（見表一），同比大幅下跌31.16%，相對於8月份的0.9萬億元跌33.82%，都是很差的表現，特別是由5月份同比減貸20.36%、6月跌30.16%和7月降24.8%，而8及9月份皆減30%，便可見內地的銀行貸款需求之疲弱。
再從（二）人民幣貸款結構的變異，則見經濟社會面對一定的新問題和困擾，特別是(I)住戶貸款，於2024年前3季度累計1.94萬億元同比大幅減少49.6%（見表二），較2023年同期的3.85萬億元增加17.9%要遜色得多，因(i)以消費購物為主的短期貸款於前3季度累計僅4204億元，急挫77%，而上年同期有1.75萬億元則增60.55%，確有令人擔心之道，和置業及購買耐用品的中長期貸款1.54萬億元減少26.66%，亦比上年同期所減的9.4%多跌17.2個百分點，同樣是十分不理想的發展。
同樣的劣況亦見之於企（事）業單位的貸款，短期貸款於前3季度13.46萬億元同比減少14.15%，因短期貸款2.83萬億元同比減少29.07%和中長期貸款9.66萬億元亦減18.68%。
如是之減，我之見，乃（三）大江南北多個省市於二季度開始綿延好幾個月的暴雨洪水天災，使工商各業和居民的信貸融資需求皆疲的利淡影響之所致，此說可印證於：金融機構於3季度的人民幣貸款累計2.75萬億元同比減少31.41%（見表三），跌幅高於2季度33.81萬億元的25.73%和1季度9.8萬億元的10.7%。
由是我相信和修訂中國的國內生產總值GDP於2024年三季度的表現。數據顯示GDP於2024年1-6月同比即使增長5%，惟二季度的升幅僅為4.7%，較一季度所增的5.3%要低，更遠低於我所估計之數，而三季度的GDP增幅很有可能比二季度更低。國家統計局於10月18日會發布三季度的GDP資料，到時可據實數作評。
*中央要求抓重點主動作為穩樓市助民企保就業*
要注意者為：中共中央總書記習近平9月26日主持中共中央政治局會議，承認「當前經濟運行出現一些新的情況和問題」，要抓住重點、主動作為，並特別指出要(1)促進房地產市場止跌回穩，(2)幫助企業渡過難關，出台民營經濟促進法，和(3)重點做好應屆高校畢業生、農民工、脫貧人口及零就業家庭等重點人群就業工作，都是切中時要的高度關切民生的政策性要求。
國務院的部委已迅出台挺經濟政策和相關措施，一是中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中證監於9月24日聯合舉行的新聞發布會，公布的三大項貨幣金融政策措施，特別是(1)降低存款準備金率和政策利率，並帶動市場基準利率下降，以挺整體國民經濟更有保證的穩中有進發展，和(2)降低存量房貸利率，並統一房貸的最低首付比例，強化商品住宅房的需求基礎以改善市場的供求關係，化解樓市所存危機，更(3)創設新的貨幣政策工具，支持股票市場的穩定發展，皆強有力的挺經濟解問題的及時雨，相信經濟全年增長會達標甚至超標。
二是國家發改委主任鄭柵潔10月8日在國務院新聞辦公室新聞發布會指出，要針對國內有效需求不足等問題，把擴內需增量政策重點更多放在惠民生、促消費上，積極發揮投資對經濟增長的拉動力。斯言甚是，理由為中國仍存在相當多有效內需，只要工業服務行業強化經營固投，居民就業和收入穩，是可以讓內需促經濟穩中有進發展。環球經濟疲態畢呈，美帝更在經貿技術對華全方位打壓，中國自然要挺內需。
《資深財經評論員 黎偉成》(waishinglai210@yahoo.com.hk)
表一：金融機構人民幣貸款變化淨貸款額度(億元)累計額度(億元)
9月20241.59萬 -31.16%16.02萬 -18.88%
8月20240.9萬 -33.82%14.43萬 -17.25%
7月20240.26萬 -24.8%13.53萬 -15.85%
6月20242.13萬 -30.16%13.27萬 -12.14%
5月20249470 -30.36%11.14萬 -12.14%
4月20247300 +1.56%10.19萬 -9.98%
3月20243.09萬 -20.56%9.46萬 -10.75%
2月20241.45萬 -19.88%6.37萬 -5.06%
1月20244.92萬 +0.04%4.92萬 +0.04%
12月20231.17萬 -21.24%22.75萬 +6.75%
11月20231.09萬 -9.9%21.58萬 +8.44%
10月20237384 +2.0%20.49萬 +9.63%
9月20232.31萬 -6.47%19.75萬 +9.2%
12月20221.4萬 +23.89%21.31萬 +6.81%
12月20211.13萬 -10.3%19.95萬 +3.04%
12月20201.26萬 +10.52%19.36萬 +16.77%
12月20191.14萬 +5.6%16.81萬 +4.0%
表二：人民幣貸款季度累計統計（億元）2024年2023年
四季度2.99萬 -6.88%
三季度2.75萬 -31.41%4.01萬 -8.86%
二季度3.81萬 -25.73%5.13萬 -3.9%
一季度9.46萬 -10.7%10.6萬 +27.09%
表三：2024年1-3月金融機構人民幣貸款淨增長結構（億元計，同比增/減）2024年1-9月2023年1-9月
住戶貸款增1.94萬 -49.6%增3.85萬 +12.9%
短期 增4024 -77.0% 增1.75萬 +60.55%
中長期 增1.54萬 -26.66% 增2.1萬 -9.4%
企(事)業單位增13.46萬 -14.15%增15.68萬 +8.28%
短期 增2.83萬 -29.07% 增3.99萬 +21.64%
中長期 增9.66萬 -18.68% 增11.88萬 +37.34%
票據融資 增828 減3355
非銀行金融機構 增1887 減47
資料來源：中國人民銀行
資料整理：黎偉成
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