郭家耀：AI業務成阿里增長核心引擎 引領科技業與消費變革 郭家耀
阿里巴巴(09988)日前公布季度業績，展現「用戶為先、AI驅動」戰略的顯著成效。集團在核心業務上的加大投入，特別是AI+雲及大消費平台，推動收入和用戶規模的穩健增長。
阿里雲在本季度表現尤為亮眼，雲智能集團收入增
長加速至26%，創下3年來新高，主要得益於人工智能(AI)推理需求的激增以及AI應用的快速開發。阿里雲的外部商業化收入同樣實現26%的按年增長，其中AI相關產品收入連續8個季度保持3位數增長，現已佔外部商業化收入的超過20%。這一數據表明，AI正成為阿里雲收入增長的核心驅動力。
本季度阿里在AI+雲領域的資本性支出達到386億元人民幣，過去4個季度累計投入超過1,000億元人民幣。這些投資不僅強化阿里雲的技術能力，還推動從AI算力、雲平台、基礎模型到開源生態和應用的技術布局。阿里擁有全球第四、亞洲第一的雲計算能力，這為其在AI時代的市場競爭提供堅實基礎。
AI應用在本季度也取得顯著進展。例如，高德地圖實現全/I化，釘釘完成AI升級，而淘寶平台則在AI搜索、AI廣告平台等to C應用中展現出巨大潛力。這些AI原生應用的推廣不僅提升用戶體驗，也為傳統計算和存儲產品的需求增長注入新動力。集團預計，隨著AI應用場景的進一步拓展，阿里雲的市場份額將以超越市場平均水平的增速持續擴大，鞏固其在中國雲計算市場的領導地位。
在消費領域，阿里通過整合淘天集團、餓了麼和飛豬，升級為中國電商事業群，打造從電商到大消費平台的戰略轉型。AI技術在大消費平台的應用同樣顯著，尤其在即時零售業務「淘寶閃購」中表現突出。閃購業務的快速發展帶動淘寶App月度活躍消費者按年增長25%，月度交易買家數達到3億，較4月增長200%。這一高頻場景不僅提升用戶活躍度，還通過流量上漲和用戶結構優化，推動廣告收入和客戶管理收入的增長。
AI技術在閃購業務中的應用優化訂單結構和履約效率，預計在保持消費者優惠投入的情況下，單位經濟虧損可縮減一半。同時，AI驅動的搜索和廣告平台進一步提升淘寶的商業化能力，減少市場費用投入，為中長期收益增長奠定基礎。集團預計，未來3年內，閃購和即時零售將為平台帶來1萬億元的交易增量，進一步鞏固大消費平台的市場地位。
阿里將AI+雲和大消費平台視為兩大歷史性戰略機遇，並以充裕的現金儲備支持大規模投資。AI+雲業務的快速增長表明，集團在AI基礎設施和應用開發上的投入已開始產生實質性回報。阿里雲不僅滿足企業對AI算力的旺盛需求，還通過開源生態和全棧技術能力，推動AI應用的廣泛落地。與此同時，大消費平台的AI升級通過提升用戶體驗和商業效率，助力阿里巴巴滿足10億消費者的一站式需求，引領未來30萬億元規模的大消費市場。
集團對AI時代的市場變革充滿信心，認為AI將推動雲計算市場集中度顯著提高。憑藉領先的技術能力和市場布局，阿里巴巴計劃在中國雲計算市場實現超越行業平均水平的增長，進一步擴大市場份額。同時，大消費平台的近場消費與遠場電商融合，將通過AI技術實現一站式消費助理的誕生，滿足消費者多場景、多品類的需求。
阿里的AI業務已成為集團增長的核心引擎，AI技術在大消費平台的應用顯著提升用戶活躍度和商業效率，特別是淘寶閃購的快速發展，推動整體電商業務的增長。集團對AI+雲和大消費平台的持續投入，結合充裕的現金儲備和清晰的戰略路徑，將確保阿里在AI時代繼續引領科技行業與消費市場的變革。
港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀
(筆者為證監會持牌人士，本人及相關人士沒持有上述股份)
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