郭家耀：香港信託市場未來幾年將迎來許多發展機遇 郭家耀
根據《2025年香港信託行業報告》，信託業務在面對全球經濟變化的背景下，依然顯示出強勁的增長潛力。報告由香港信託人公會與畢馬威中國共同編撰，深入探討了香港信託市場的主要發展趨勢、機遇與挑戰。隨著行業的專業化、政府政策的支持
以及中國內地客戶需求的增長，香港的信託市場正在迎來新的發展高峰。然而，合規成本上升、人才短缺等挑戰也不容忽視。
首先，中國內地客戶的需求持續增長，成為香港信託市場的重要推動力。隨著中國經濟的穩步發展，愈來愈多的內地投資者對信託服務表現出濃厚興趣。「跨境理財通」政策進一步促進了內地與香港之間的資金流動，使得香港信託公司能夠吸引更多內地客戶。根據報告顯示，信託持有的資產中有55%來自中國內地和香港，顯示出兩地市場的緊密聯繫。
其次，虛擬資產的興起為信託市場帶來了新的商機。愈來愈多的客戶開始投資於虛擬資產，根據報告，約26%的受訪受託人表示其客戶持有虛擬資產，其中18%的客戶的虛擬資產佔總資產的10%以上。隨著對虛擬資產管理需求的增加，信託公司需要調整其服務以迎合這一趨勢。
再者，香港政府推出的「資本投資者入境計劃」及針對家族辦公室的稅收優惠政策，吸引了大量高淨值個人及其家族辦公室進駐香港。家族辦公室通常在資產管理、遺產規劃及慈善事業等方面與信託業務有著天然的協同效應，這使得信託公司能夠提供更為全面的服務，滿足客戶的多方面需求。
此外，香港信託行業的專業化發展亦是機遇之一。隨著證監會第13類受規管活動及其他監管改革的實施，行業的公信力和透明度得以提升，這使得香港在全球信託市場中保持競爭力。愈來愈多的國際客戶開始考慮將其信託業務放在香港，進一步擴大了市場規模。
然而，香港信託市場同時面臨著諸多挑戰。首先，合規成本的上升成為業界的一大負擔。隨著新法律和監管要求的實施，信託公司面臨不斷上升的合規成本，尤其是小型信託公司因資源有限而難以承擔這些費用。報告指出，近三分之二的受訪者表示其合規成本在過去12個月內上升了5%至15%。
其次，人才短缺問題也日益凸顯。信託業需要具備多元化能力的專業人才，但目前市場上對相關專業技能的需求遠大於供應。特別是在法律與合規、信託管理等領域，吸引新畢業生的難度加大，這直接影響到行業的長期發展。
此外，香港信託市場面臨來自其他亞太地區的激烈競爭，尤其是新加坡。許多客戶認為新加坡的政治風險較小，並且該地區在吸引家族辦公室方面的努力也在加強其競爭地位。這使得香港必須不斷提升自身的優勢，以保持市場的吸引力。
最後，隨著環境、社會和治理（ESG）因素愈來愈受到重視，信託公司也面臨著如何有效整合這些要求的挑戰。儘管所有受訪者認同ESG的重要性，但在實踐中，如何平衡ESG投資的回報與客戶期望仍然是一個考驗。
總體而言，香港的信託市場在未來幾年將迎來許多發展機遇，尤其是來自中國內地的需求增長及政府政策的支持。然而，合規成本的上升、人才短缺及市場競爭加劇等挑戰要求業界必須採取積極措施來應對。通過加強專業教育、提升服務質量以及積極適應市場變化，香港的信託行業可以在不斷變化的環境中保持競爭力，實現可持續發展。
港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀
(筆者為證監會持牌人士，本人及相關人士沒持有上述股份)
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