彭偉新 - 中國宏橋上望37元 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
中國宏橋（1378）最新公布的全年業績顯示公司整體盈利受壓，主要來自上遊氧化鋁板塊毛利收縮及公允價值變動造成的一次性損失；電解鋁與下遊加工仍有規模優勢，但不足以完全抵銷上遊利潤收縮。短期內氧化鋁
與鋁價波動及金融資產公允價值調整風險仍存；中長期看，公司擬透過擴產提升自給率、產能搬遷至低電價地區及可再生能源投資來改善成本結構。行業方面，供給、能源與下遊需求三重變數影響市場，中國宏橋的垂直一體化與資源布局提供優勢，但需落實降本與高附加值產品拓展。建議可於33.5元分批買入，目標價37元，跌穿32元則沽出止蝕。本人並沒持有股份及相關衍生產品之權益。
資深證券分析師
彭偉新
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