陳鳳珠：今年3大記憶體廠商業績料續亮麗 行業景氣高位運行 陳鳳珠
由於人工智能(AI)發展迅速，AI數據中心對記憶體的需求出現爆炸性增長，故全球三大晶片廠商優先投放資源在AI數據中心所需要的高頻寬記憶體(HBM)，導致傳統的動態隨機存取記憶體(DRAM)的產能下降，其價格從2025年開
始便呈現上升趨勢。目前，全球約九成的記憶體晶片應用於電腦、智能手機及伺服器，智能手機記憶體晶片的價格飆升令低階智能手機的成本大增，削弱手機品牌製造商的利潤，至於消費級記憶體價格上漲對路由器、機頂盒等消費品亦構成衝擊。
研究機構TrendForce於今年2月曾上調晶片價格的第一季預測，傳統DRAM合約價按季由原先預估的55至60%漲幅，調高到90至95%，快閃記憶體(NAND)的價格預計上漲55至60%。至於另一研究機構Counterpoint Research於今年2月發布的資料顯示，DRAM及NAND價格持續上升，應用於個人電腦、低階智能手機、路由器及機頂盒等的記憶體價格於過去9個月更大增數倍。
其實，三星、SK海力士及美光(Micron)擁有全球逾九成的記憶體產能，2026年三大廠商的HBM產能已售罄，在供應短缺下，預期價格會持續上升，整個行業的漲價潮或會延續至2027年。
AI所需的高頻寬記憶體價格受需求急速增長但產能未能滿足而上升，而傳統記憶體產能則因轉至生產高頻寬記憶體而下降，故出現嚴重供應短缺，價格升幅因而更為顯著。然而，鑑於新廠建設周期長及先進製程良率提升慢等因素，三大廠商的擴產速度未能追上需求增長，故預期價格會繼續上漲。
其中，SK海力士公布今年首季收入按年增加1.98%至52.6萬億韓圜，經營利潤按年上升405.5%至37.6萬億韓圜。雖然首季普遍為行業淡季，但由於全球AI基礎設施的投資持續增加，需求強勁，令高頻寬記憶體、大容量伺服器DRAM模組和企業級固態硬碟(Enterprise SSD, eSSD)等高附加值產品的銷售增長，從而推動盈利上升。預期今年三大廠商的業績會繼續亮麗，行業景氣將於高位運行。
獨立股評人陳鳳珠
(本文作者為獨立股評人，作者本人並沒有持有上述股票)
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