《大行報告》花旗料恆大(03333.HK)今年合同銷售900億人幣 惟毛利仍有提升空間
2012-12-21 12:55:12
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花旗預期，恆大(03333.HK)今年合同銷售額達900億元人幣，好過市場預期，主要因為二線城市如濟南、長沙、沈陽等市場回暖，而公司已策略性增加當地業務；另外，樓價敏感度高的三/四線城市交投量溫和，有關地區9月樓價下跌10-15%。雖然銷售提升，但毛利率及純利率估計為28%及9-10%，仍有上升空間。另一方面，該行認為恆大於同業之間，對內地經濟復甦具有較高啤打(beta)，評級「買入」，目標價5.61元。(mi/a)
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