《大行報告》大摩降級神州數碼(00861.HK)至「與大市同步」 目標價下調至10元
2013-06-21 12:34:17
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大摩指出，神州數碼(00861.HK)從IT分銷商轉型至IT服務供應商，過程具挑戰，該行預期，於2014財年，IT服務供應業務增長不足以抵銷疲弱的分銷業務，不過相信IT服務供應可受惠智慧城市發展，長遠成為增長動力，不過轉型過程需時。因此，該行下調2014-15年盈測20%/22%，意味2014年盈利將按年跌16.5%，目標價由15.5元下調至10元。
該行指，內地經濟增長放緩，將拖累公司分銷業務，因主要客戶為中小企業。另外，公司亦面臨結構性挑戰，因其主要面向使用個人電腦的客戶，多於現時流行的平板電腦及智能手機，及其分銷渠道較為傳統，受電子商務行業冒起影響，評級由「增持」降至「與大市同步」。(ka/u)
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