《大行報告》匯豐上調新百貨(00825.HK)目標價至5元 升級至「增持」
2013-10-11 14:01:34
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匯豐報告指，新百貨(00825.HK)今財年下半年營運利潤升7%，續跑贏同行，顯示品牌重塑戰略見成效。預期2014財年利潤增長將加速，受惠集團有效的成本控制，將減慢自營店開業步伐，同時優化營銷宣傳活動，及有新租金收入帶動。預計2014財年，營運利潤增24%，毛利增長12.8%，同店銷售增長8%，至於一般銷售與行政費用則只增9.4%。
新業務方面，新世界百貨將於2014至2016財年，增加6-8家管理店，總建築面積為20萬-30萬平方米，另外新推生活品牌LOL，目標2017年增設50間店舖，雖然目前推算成效是言之過早，但憑藉集團酒店及第三者店舖管理的經驗，增加市場信心。
該行將目標價由4.6元上調至5元，反映未來三年每股盈利複合年增長13%，評級由「中性」升至「增持」。(ca/t)
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