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2013年10月12日 星期六

大行報告 2013年10月12日

大行報告 2013年10月12日

《大行報告》匯豐上調新百貨(00825.HK)目標價至5元 升級至「增持」

2013-10-11 14:01:34



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匯豐報告指,新百貨(00825.HK)今財年下半年營運利潤升7%,續跑贏同行,顯示品牌重塑戰略見成效。預期2014財年利潤增長將加速,受惠集團有效的成本控制,將減慢自營店開業步伐,同時優化營銷宣傳活動,及有新租金收入帶動。預計2014財年,營運利潤增24%,毛利增長12.8%,同店銷售增長8%,至於一般銷售與行政費用則只增9.4%。

新業務方面,新世界百貨將於2014至2016財年,增加6-8家管理店,總建築面積為20萬-30萬平方米,另外新推生活品牌LOL,目標2017年增設50間店舖,雖然目前推算成效是言之過早,但憑藉集團酒店及第三者店舖管理的經驗,增加市場信心。

該行將目標價由4.6元上調至5元,反映未來三年每股盈利複合年增長13%,評級由「中性」升至「增持」。(ca/t)

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