《大行報告》花旗：恆大(03333.HK)派息反映財務改善
2013-10-04 14:03:37
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花旗報告指，恆大(03333.HK)派末期息18.02仙，股息回報達5.5%，反映其財務改善。負債比率由去年底84.2%降至今年今年6月底的76.7%，料今年底可進一步降至60-65%。公司於10-12月將推出26個新項目，全年銷售估計達1050-1080億元人民幣，略高於全年目標。更重要是新項目毛利率超過11%。
該行又指，恆大轉移發展一二線城市方向正確，但公司規模龐大，銷售和盈利能力改善需要一段時間才能體現。現價較資產淨值折讓64%，估值吸引，維持「買入」，目標價4.4元。(su/u)
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