股海風雲 - 雷雨 2015年5月18日
I.T上望空間達七成
2015年05月18日
上周股市十分反覆，尾市急漲，不易獲利是事實，但每年例有這一段日子，努力發掘具上升潛力股份才有望跑贏大市。今日看好最近由3.60元回落至2.91元，上周五以大陽燭升越10天及20天平均線的時裝零售股I.T(999) ，從中長線角度評估，目標5
.52元，較上周收3.21元，升幅達72%！
I.T由11年7月高峰7.826元(經派息調整)，跌至去年2月低位1.81元才止跌回穩，大跌6.016元，現今正逐步向上，上試黃金比率0.618倍反彈目標所在5.52元，以現價市盈率13.8倍及市帳率1.40倍衡量，加上業務預期有較佳進展，估計中短期內即可達標。
內地業務漸入佳境
本港零售業受自由行影響是事實，但可令零售商紓一口氣是商舖租金下調，成本減輕等同利潤率改善，而且I.T以代理歐洲及日本知名流行品牌為主，近年且積極推動自家品牌取得理想進展，情況與年前業績一度倒退有別，加上顧客非以自由行為主要對象，生意額受影響只屬有限，反而受惠租金回調，因此預測15年度(2月年結)盈利有望恢復增長，以上半年盈利已大增75.5%估計，全年可賺3.2億元，增14.7%，每股盈利0.261元，現價預測市盈率12.3倍，相對思捷環球(330) 現價預測市盈率350.7倍，處於較正常水平。
I.T去年8月底每股資產淨值2.196元，現價市帳率1.41倍，較思捷的0.81倍有溢價40%，卻較另一同業包浩斯(483) 的1.86倍有24%折讓。
前景方面，I.T業務北望神州，15年度上半年內地營業額增19.7%至12.2億元，佔集團營業額37.8%，並由虧轉盈，內地獲利佔2997萬元，在內地零售網絡不斷擴展下，預期未來可提供可觀利潤，成為集團業績新亮點！
I.T去年8月持有現金14.4億元，財政良好，大有條件積極開拓內地市場及自家品牌，逐步躋身國際名牌時裝市場，目前市值37.7億元，相對思捷的136.4億元，應有更大擴展空間。
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文