股場解密 - 歐陽風 2017年11月10日
【股場解密】廣匯寶信炒影子股概念（歐陽風）（NOV 10）
2017-11-9 23:23:21
閱文（00772.HK）掛牌即日股價急升一倍，全城掀起新股認購熱潮，易鑫（02858.HK）接力，隨時係另一隻閱文，通常這類熱爆新股都有得炒影子股概念，在找影子股前，先了解一下易鑫業務性質。
集團為內地互聯網汽車零售交易龍頭，其業務正處於快速成長期，且擁有騰訊、京東等明星股東作後盾，是重要賣點。易鑫分拆自美股上市的易車（BITA.US），上市前公司最大股東易車持股51.6%，第二大股東騰訊持股24.3%，第三大股東京東（JD.US）持股12.7%。上市後，易車持股比例將降至44.4%，騰訊及京東持股將分別降至20.9%及10.9%。此外，百度（BAIDU.US）在易鑫上市前、後，分別持有其3.5%、3%的股權。
易鑫在互聯網汽車零售交易市場處於龍頭地位。按交易輛次計，2016年前五大參與者的市場份額達51.2%，其中，易鑫以18.7%的市場份額排名第一，交易平台及自營融資為易鑫旗下兩大核心業務。興業證券指出，兩大業務平台中，2015年起步的自營融資業務佔比大、增速快，2015年到2016年規模由0.65億元大增18.6倍至12.76億元，貢獻總收入比例由24.1%增加至84.7%。
與易鑫業務相類近的公司，主要都是4S汽車代理商，難怪在易鑫招股前夕幾隻汽車代理股如正通（01728.HK）及永達汽車（03669.HK）都獲大摩唱好叫買。
除永達及正通外，廣匯寶信（01293.HK）都有機會炒上，自從獲廣匯入主後，廣匯寶信股價自交易完成低位已回升一倍以上，但相比起其他汽車代理股仍然是最便宜股份之一，預測今明兩年PE低至11倍及8倍，要炒上的話大把水位。
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作者簡介：擅長鑽研公司通告與財務報表，發掘細價股、財技股及增長股
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